祥源新材
(300980)
总市值：30.18亿
PE(静)：117.98
PE(2025E)：41.91
总股本：1.38亿
PB(静)：2.15
利润(2025E)：0.72亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.18%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.89%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市4年以来，累计融资总额5.89亿元，累计分红总额9624.81万元，分红融资比为0.16。
公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到78.9%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：投资者关注到，公司近期认缴出资 12%新成立湖北三海光学有限公司，请合作背景是什么，该公司目前产品的应用方向有哪些？
答：尊敬的投资者您好！公司投资的湖北三海光学有限公司的主营业务聚焦机器人核心部件、编码器码盘产品等。三海光学后续将切入到 VR/R 相关产品的研发、生产和销售，通过自主研发和技术合作，实现光学芯片领域的突破，打通光学相关产业链。感谢您对公司的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东北证券汤博文的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，祥源新材的合理估值约为--元，该公司现值21.81元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
祥源新材需要保持78.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师汤博文对其研究比较深入（预测准确度为16.59%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E0.72
-
2026E1.24
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2027E1.84
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.17%
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利润5年增速-23.55%--
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营收5年增速10.85%--
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净利率5.37%
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销售费用/利润率68.11%
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股息率0.84%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)18.20%
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有息资产负债率(%)1.40%
-
财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)413.97%
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存货/营收(%)21.37%
-
经营现金流/利润(%)48.43%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.54%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)10.73%
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流动比率6.59%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)77.05%
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货币资金/流动负债(%)543.99%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-14.20%
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应收账款/利润3年变动比例(%)292.02%
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存货/营收环比(%)27.59%
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在建工程/利润(%)288.34%
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在建工程/利润环比(%)6.39%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.26%
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经营性现金流/利润(%)48.43%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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钟帅华夏行业景气混合3965807
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吴钊华兴全合远两年持有混合A3848711
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徐智翔富国天瑞强势混合A2033690
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闫思倩鹏华碳中和主题混合A1550296
行业相对指标
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价投圈与资讯
