志特新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

志特新材

(300986)

总市值：50.78亿

PE(静)：68.90

PE(2025E)：27.99

总股本：3.76亿

PB(静)：3.17

利润(2025E)：1.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.08%，生意回报能力不强。去年的净利率为-1.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.44%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.08%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.33亿元，累计分红总额1.01亿元，分红融资比为0.23。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司上半年业务达成、推进情况如何？

答：公司上半年业务呈现稳健向好态势，一季度实现盈利超2,000万元，打下了良好的基础。二季度以来，国内业务呈现积极改善迹象，产能利用率维持在较高水平。上述变化预计主要源于行业深度出清，部分头部企业主动缩减产能或退出市场，供给侧优化显著缓解竞争压力，推动国内经营环境暖。此外，海外业务增长动能强劲，新签订单量大幅增长，虽因项目执行周期可能导致收入确认稍有滞后，但当前进度总体符合公司预期。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，志特新材的合理估值约为--元，该公司现值13.52元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

志特新材需要保持61.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师范超对其研究比较深入（预测准确度为39.24%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.74
2026E

2.71
2027E

3.30

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

1.07%
利润5年增速

-17.17%

--
营收5年增速

23.99%

--
净利率

-1.62%
销售费用/利润率

--
股息率

1.38%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.31%
有息资产负债率(%)

39.12%
财费货币率(%)

0.16%
应收账款/利润(%)

1889.96%
存货/营收(%)

13.67%
经营现金流/利润(%)

41.53%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-9.60%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-40.43%
流动比率

0.97%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-9.68%
货币资金/流动负债(%)

26.90%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-8.05%
应收账款/利润3年变动比例(%)

540.07%
存货/营收环比(%)

11.96%
在建工程/利润(%)

308.14%
在建工程/利润环比(%)

20.18%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.33%
经营性现金流/利润(%)

41.53%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
智健

国泰区位优势混合A

1570120
吕佳玮

华夏低碳经济一年持有混合A

323500
撒伟旭

国寿安保新材料股票发起式A

62800
邓时锋高崇南魏伟王琳

国泰国策驱动灵活配置混合A

5200

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行业相对指标