玉马科技

(300993)

总市值：34.20亿

PE(静)：18.42

PE(2025E)：18.21

总股本：3.08亿

PB(静)：2.32

利润(2025E)：1.88亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.68%，生意回报能力一般。去年的净利率为24.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.38%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为11.45%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额3.98亿元，累计分红总额1.86亿元，分红融资比为0.47。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到13.5%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司本期盈利水平如何？

答：尊敬的各位投资者朋友们大家下午好！欢迎大家参加玉马科技2024年度网上业绩说明会，感谢各位投资者朋友一直以来对公司的关注与支持！2024年，面对复杂严峻的国内外形势，公司管理层在董事会带领下，严格执行股东大会和董事会的各项决议，聚焦主业、着力提升经营效率和盈利能力，公司继续保持了较好的发展态势，全年实现营业收入7.69亿元，同比增长16.05%；实现净利润1.86亿元，同比增长12.46%。今天，参加线上交流的公司领导还有董事长、副总经理孙承志先生；董事、副总经理崔贵贤先生；独立董事王伟先生；副总经理、董事会秘书范英杰女士；财务总监张清松先生。下面就2024年度业绩、经营状况等方面与大家进行讨论，并听取大家的意见和建议。希望通过此次交流活动，使投资者朋友能更好地了解公司的经营和发展情况。谢谢大家！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券孙明新的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，玉马科技的合理估值约为9.15元，该公司现值11.10元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有17.54%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

玉马科技需要保持13.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙明新对其研究比较深入（预测准确度为79.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.91
  • 2026E
    2.05
  • 2027E
    2.19
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.68%
  • 利润5年增速
    10.22%
    --
  • 营收5年增速
    14.93%
    --
  • 净利率
    24.12%
  • 销售费用/利润率
    24.39%
  • 股息率
    0.98%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    28.98%
  • 有息资产负债率(%)
    0.26%
  • 财费货币率(%)
    -0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    50.51%
  • 存货/营收(%)
    28.24%
  • 经营现金流/利润(%)
    118.55%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -13.16%
  • 流动比率
    10.81%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    493.08%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1165.96%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    4.91%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    44.35%
  • 存货/营收环比(%)
    17.20%
  • 在建工程/利润(%)
    40.12%
  • 在建工程/利润环比(%)
    96.94%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    23.34%
  • 经营性现金流/利润(%)
    118.55%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 俞晓斌
    富国稳健增强债券A/B
    1174924
  • 孙蒙
    华夏智胜先锋股票(LOF)A
    310600
  • 俞晓斌
    富国双债增强债券A
    306500
  • 苏昌景
    泓德优质治理混合
    251900
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    120300
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行业相对指标

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