久祺股份
(300994)
总市值：44.52亿
PE(静)：36.26
PE(2025E)：30.08
总股本：2.33亿
PB(静)：3.55
利润(2025E)：1.48亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.48%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为23.45%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为7.92%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到40.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司 2025 年半年度业绩同比增速快的原因？
答：公司 2025 年半年度营收同比增长 39.22%，利润同比增长 55.42%。半年度业绩表现良好主要得益于
一、欧洲及美洲等主要销售区域市场需求升，增加了公司销售订单推动公司营收同比增长。二、公司对产品设计研发、销售渠道等方面的改善，提高了产品竞争力。三、公司跨境电商自主品牌业务影响力逐步提高，销售网络与渠道拓展，进一步提升了 OBM 业务增速为公司营收及利润做出贡献。四、新兴销售区域的崛起，大洋洲地区在 2025 年半年度销售同比快速增长，带来新的销售增量。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司柳政甫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，久祺股份的合理估值约为--元，该公司现值19.10元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
久祺股份需要保持40.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师柳政甫对其研究比较深入（预测准确度为43.78%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.47
-
2026E1.68
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC8.47%
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利润5年增速2.64%--
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营收5年增速9.19%--
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净利率4.35%
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销售费用/利润率156.05%
-
股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)39.82%
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有息资产负债率(%)0.46%
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财费货币率(%)-0.04%
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应收账款/利润(%)382.04%
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存货/营收(%)4.77%
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经营现金流/利润(%)36.28%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.05%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-21.01%
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流动比率2.26%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)40.71%
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货币资金/流动负债(%)205.48%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-5.38%
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应收账款/利润3年变动比例(%)24.62%
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存货/营收环比(%)12.08%
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在建工程/利润(%)32.65%
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在建工程/利润环比(%)670.80%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.63%
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经营性现金流/利润(%)36.28%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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徐斌富国改革动力混合1841020
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蔡振招商中证1000指数增强A347600
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徐斌 朱梦娜富国精诚回报12个月持有期混合A321400
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王平招商中证2000指数增强A321200
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易威 李育鑫广发量化多因子混合315300
行业相对指标
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