奇德新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

奇德新材

(300995)

总市值：33.71亿

PE(静)：388.04

PE(2025E)：--

总股本：0.84亿

PB(静)：5.38

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.33%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.97%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：答交流主要内容：

答：问交流主要内容

1、公司三季报业绩经营情况如何？

本报告期内，公司整体经营状况良好，核心财务指标实现稳健提升，具体情况如下

（1）业绩表现亮眼，盈利质量持续优化

报告期内，公司实现营业收入 27,009.59 万元，同比增长 6.14%；归母净利润 1,279.52 万元，同比增长 129.52%，利润增速显著高于营收增速，反映出盈利能力的积极改善。同时，公司毛利率达到 25.76%，持续处于行业较高水平，表明公司在产品结构、成本控制等方面具备良好竞争力。

（2）财务结构稳健，现金流改善显著

公司经营活动产生的现金流量净额为 4,668.58 万元，同比增长 470.67%，主营业务“造血”能力大幅增强，为后续发展提供有力保障。期末资产负债率为25.23%，维持在行业较低水平，资产流动性充裕，展现出较强的抗风险能力与可持续发展潜力。

未来，公司将继续聚焦主业，持续优化产品结构与运营效率，努力为投资者创造更多价值。

2、公司碳纤维产品有哪些竞争优势？

公司碳纤维制品聚焦新能源汽车行业的轻量化及高端化的产业应用，通过持续的研发投入及工艺提升，为主机厂提供从结构设计，原材料开发及选定，工艺方案，模具开发，多工艺成型量产交付等车规级碳纤维制品一站式服务。具体产品包括前舱盖，行李箱盖，自动尾翼，侧裙，前后保等各内外饰及功能件。凭借公司在复合材料成型领域的技术协同，公司与客户协同开发，在碳纤维色漆技术，高品质外观工艺技术等方面形成独特优势。公司依托在高分子材料改性、热塑性材料成型，汽车精密模具领域的技术积淀及工艺优势，对碳纤维行业面临的高成本与生产效率低下的行业痛点进行持续的技术升级及研发投入，未来，公司将继续在快速固化、快速热冷模具技术、热塑性碳纤维制品以及多工艺一体化成型等方面进行持续创新，同时在市场拓展应用方面，积极参与低空飞行、人形机器人等新兴行业的碳纤维应用研究和技术储备，目标成为行业领先的高端碳纤维成型一体化服务提供商。

3、公司现阶段市场情况和未来战略规划如何？

公司当前生产经营情况良好，国内外产能布局与客户结构持续优化，重点项目有序推进，整体发展态势稳健向好。现将现阶段市场进展与未来规划说明如下（1）经营态势稳步提升，重点产能释放提速

泰国工厂产能爬坡进度加快，业绩贡献逐步显现，预计全年将实现同比大幅增长。碳纤维制品项目产能持续扩大，规模化交付能力进一步增强。依托工艺与技术优势，公司目前已可满足高端新能源汽车、低空飞行器、人形机器人等领域对高性能材料的需求，并与多家头部主机厂保持紧密技术交流，行业前景广阔。

（2）市场开拓成效显著，核心客户持续突破

公司在多个产品线与客户合作方面取得积极进展

高耐热玻纤增强 PPS 材料获关键客户认可，并实现向东南亚市场的出口；全球 GRS 标准 PIR 环保尼龙材料通过国际知名家具品牌认证，已进入供货阶段；注塑汽车零部件获延锋、麦格纳等多家客户的项目定点，配套车型覆盖小鹏、广汽、赛力斯、长安等主流品牌；碳纤维制品与重点客户合作深入，已获多车型定点，人形机器人领域实现小批量订单。

随着新能源汽车高端化趋势推进，以及 2026 年购置税相关政策的预期落地，主机厂对轻量化与高端材料的需求不断提升，车规级碳纤维制品的发展前景进一步明朗。

（3）未来战略清晰，聚焦高质量发展，主要体现在三个方面

①业务聚焦深度耕耘高性能高分子改性塑料、精密模塑制品及高性能碳纤维制品三大核心产品线。

②市场驱动紧抓国内新能源汽车高端化、轻量化趋势，深化材料与解决方案的市场渗透；同时，加速碳纤维制品在飞行汽车、机器人等新兴领域的场景应用与商业化落地。

③全球布局积极拓展国际市场，加大国际市场的开发拓展，致力于成为全球领先的新材料解决方案服务商，从而实现公司持续、健康、快速发展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，奇德新材的合理估值约为--元，该公司现值40.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

奇德新材需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.33%
利润5年增速

-29.13%

--
营收5年增速

5.14%

--
净利率

2.54%
销售费用/利润率

273.04%
股息率

0.48%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.47%
有息资产负债率(%)

10.56%
财费货币率(%)

-0.05%
应收账款/利润(%)

1154.24%
存货/营收(%)

14.82%
经营现金流/利润(%)

294.99%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.37%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-42.47%
流动比率

1.90%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.00%
货币资金/流动负债(%)

71.51%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.21%
应收账款/利润3年变动比例(%)

440.92%
存货/营收环比(%)

0.29%
在建工程/利润(%)

127.63%
在建工程/利润环比(%)

75.81%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.58%
经营性现金流/利润(%)

294.99%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王翰生

南方上证50指数增强发起A

12400

更多>

行业相对指标