金龙鱼诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金龙鱼

(300999)

总市值：1817.32亿

PE(静)：72.63

PE(2025E)：54.42

总股本：54.22亿

PB(静)：1.91

利润(2025E)：33.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.4%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.71%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为1.31%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：中国公布对原产于加拿大的进口油菜籽反倾销调查的初步裁定，如何看待国内菜系产品市场，以及对公司有什么样的影响？

答：公司菜籽业务可能会受到一些影响，但对公司整体影响不大。因为进口菜粕、菜油可以被豆粕、豆油及其他油脂替代，若菜籽压榨量减少，可以通过提升大豆压榨量来弥补部分缺口。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据西部证券熊航的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金龙鱼的合理估值约为--元，该公司现值33.52元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金龙鱼需要保持79.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师熊航对其研究比较深入（预测准确度为49.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

33.08
2026E

35.36
2027E

42.16

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.39%
利润5年增速

-26.31%

--
营收5年增速

6.94%

--
净利率

1.03%
销售费用/利润率

251.22%
股息率

0.35%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

33.11%
有息资产负债率(%)

39.60%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

333.91%
存货/营收(%)

18.71%
经营现金流/利润(%)

199.60%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

13.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.22%
流动比率

1.19%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

6.06%
货币资金/流动负债(%)

65.99%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.65%
应收账款/利润3年变动比例(%)

51.42%
存货/营收环比(%)

0.37%
在建工程/利润(%)

256.82%
在建工程/利润环比(%)

-7.30%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.48%
经营性现金流/利润(%)

199.60%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

14021483
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

10703300
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

7574700
赵宗庭

华夏沪深300ETF

5554400
过蓓蓓

汇添富中证主要消费ETF

4927770

更多>

行业相对指标