肇民科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

肇民科技

(301000)

总市值：116.07亿

PE(静)：81.85

PE(2025E)：--

总股本：2.42亿

PB(静)：9.93

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为12.04%，生意回报能力强。去年的净利率为18.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额8.57亿元，累计分红总额3.47亿元，分红融资比为0.4。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到54.5%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司基本情况介绍

答：公司问

1、公司自身优势、核心竞争力表现在哪里？

核心竞争力主要体现为公司出色的精密注塑生产能力，该能力系精密注塑模具开发、注塑生产过程管控、注塑产品品质检验的综合能力。基于出色的精密注塑生产能力，公司能够不断承接汽车发动机周边、传动系统、制动系统的核心功能结构部件以及高端厨卫家电的核心功能部件，该类部件具有“以塑代钢”、“以塑代铜”的性能需求，主要以P、PPS、PEEK等工程塑料或特种工程塑料为原材料，加工难度较大。公司以精密注塑为核心，经过多年积累和不断改进，能够实现对人员、模具、材料、机器设备、工艺方法等要素的有机结合。

2、公司未来市场战略？

继续拓展汽车（含新能源汽车）和高端家电精密零部件市场份额。在汽车（含新能源汽车）行业，在精密功能注塑件领域成为主流一供的核心供应商；在新能源车市场，专注于热管理模块和三电系统的精密零部件的开发，快速提升单车价值量，进一步提高市场占有率；寻找合适市场机会，直接配套主机厂。在家电行业，保持并扩大高端家电核心功能零部件的市场占有率，并积极开拓国际市场。未来，我们致力于寻找新的利润增长点，以更好的产品质量服务客户，以更好的业绩报投资者。

3、请问公司目前在“汽车+人形机器人”方面的研究有什么新进展？

公司陆续推进各业务领域的研发工作。热管理模块、电子水泵、电子油泵、电子水阀、电池冷却模组部件等产品相继量产，已被多家主流新能源车品牌应用。凭借在特种工程塑料领域（PEEK、PPS等）多年的开发经验和精密零部件的制造经验，公司紧跟客户需求，积极与客户共同开发人形机器人精密零部件新品。目前开发与经营工作在有序进行中，后续事项的进展公司将严格按照信息披露相关规定进行披露，新产品从研发到推向市场受诸多因素影响，未来是否实现规模化要看市场情况来定。具有不确定性，请投资者注意投资风险。

4、公司与宇树科技是否有合作？公司的产品是否应用于低空飞行汽车？

截至目前公司暂未跟杭州宇树科技有限公司合作。截至目前公司的产品暂未应用于飞行汽车。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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