嘉益股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

嘉益股份

(301004)

总市值：96.31亿

PE(静)：13.14

PE(2025E)：10.55

总股本：1.45亿

PB(静)：4.68

利润(2025E)：9.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为39.28%，生意回报能力极强。去年的净利率为25.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为29.96%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为16.32%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额1.95亿元，累计分红总额6.74亿元，分红融资比为3.45。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司预估股息率4.03%。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华安证券的余倩莹预测准确率为92.31%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是144.43元，公司股价距离该估值还有118.07%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.73%。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：董秘你好，贸易战以来，公司合同和产能一直满满请目前关税下降到10%，越南和国内产能是否够用，会否和去年一样外租厂房生产？谢谢

答：您好，2025年5月12日，中美两国在瑞士日内瓦举行的经贸高层会谈后，联合发布了《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，美国对中国加征的关税由145%降至30%。公司将密切关注相关政策变化及时做出应对策略，以保障公司业务的稳定发展，具体经营情况请关注公司定期报告，谢谢！

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华安证券余倩莹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，嘉益股份的合理估值约为144.42元，该公司现值66.23元，现价基于合理估值有118.06%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

嘉益股份需要保持0.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师余倩莹对其研究比较深入（预测准确度为92.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.03
2026E

11.13
2027E

13.22

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

39.28%
利润5年增速

64.01%

--
营收5年增速

47.59%

--
净利率

25.84%
销售费用/利润率

2.97%
股息率

2.87%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

35.41%
有息资产负债率(%)

12.49%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

44.86%
存货/营收(%)

15.49%
经营现金流/利润(%)

67.74%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.82%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.90%
流动比率

3.93%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

266.75%
货币资金/流动负债(%)

623.99%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-21.92%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-56.19%
存货/营收环比(%)

7.81%
在建工程/利润(%)

17.42%
在建工程/利润环比(%)

29.10%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.41%
经营性现金流/利润(%)

67.74%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡昕炜

汇添富消费升级混合A

2000065
高楠

永赢睿信混合A

1141549
胡昕炜

汇添富消费行业混合

953587
胡昕炜

汇添富价值创造定开混合

800000
胡昕炜

汇添富价值领先混合

650100

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行业相对指标