嘉益股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

嘉益股份

(301004)

总市值：76.15亿

PE(静)：10.38

PE(2025E)：11.64

总股本：1.46亿

PB(静)：4.37

利润(2025E)：6.54亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为39.28%，生意回报能力极强。去年的净利率为25.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为29.96%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为16.32%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：当前越南的生产经营情况如何？

答：公司持续强化国内团队对越南工厂的支持力度，目前越南基地的生产效率提升进展总体符合预期，提升趋势较为明确且稳健。在认证方面，越南工厂已完成质量体系、社会责任、安全及环保等体系的认证，当前越南基地已具备承接各类复杂订单的能力。从设备与工艺水平来看，越南各生产车间的设备配置程度已与中国基地相当，部分环节甚至略有领先，因为越南基地具备完整的生产流程能力，部分此前在国内需委外的工序均已实现自制。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券冯重光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，嘉益股份的合理估值约为121.06元，该公司现值52.19元，现价基于合理估值有131.96%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

嘉益股份需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冯重光对其研究比较深入（预测准确度为70.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.59
2026E

9.32
2027E

10.70

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

39.28%
利润5年增速

64.01%

--
营收5年增速

47.59%

--
净利率

25.84%
销售费用/利润率

2.97%
股息率

2.87%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.57%
有息资产负债率(%)

14.50%
财费货币率(%)

-0.05%
应收账款/利润(%)

22.47%
存货/营收(%)

13.27%
经营现金流/利润(%)

67.74%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.89%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.90%
流动比率

2.88%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

138.26%
货币资金/流动负债(%)

328.09%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-49.10%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-85.92%
存货/营收环比(%)

11.09%
在建工程/利润(%)

11.44%
在建工程/利润环比(%)

53.60%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-12.83%
经营性现金流/利润(%)

67.74%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
高楠

永赢睿信混合A

2291362
胡昕炜

汇添富消费升级混合A

2200078
胡昕炜

汇添富消费行业混合

2000082
蒋卫华

永赢新兴消费智选混合发起A

1225480
胡昕炜

汇添富价值创造定开混合

1100080

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行业相对指标