迈拓股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

迈拓股份

(301006)

总市值：17.48亿

PE(静)：18.94

PE(2026E)：--

总股本：1.39亿

PB(静)：1.32

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.81%，生意回报能力一般。去年的净利率为23.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.79%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.79%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为21.3%/11.6%/13%，净经营利润分别为1.12亿/7920.25万/9226.59万元，净经营资产分别为5.26亿/6.84亿/7.08亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.8/1.03/0.96，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.07亿/3.67亿/3.82亿元，营收分别为3.82亿/3.58亿/3.98亿元。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到14%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产8.08亿元，预期净利润--元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司智能超声热表类产品占比较小，未来在供热领域有哪些具体规划和市场拓展措施？

答：尊敬的投资者，您好！为解决终端用户水力失衡、冷热不均等问题，公司致力于开发“一次网按需供热、二次网水力平衡”为核心的高效节能智慧计量及调控解决方案。公司最早的产品就是用于供热计量的超声波热量表，在供热行业公司涉及的是流量计量和流量控制方面的产品。公司自研电池供电无线智能衡流阀，将无线远传衡流控制与超低功耗完美融合，以硬核技术打破行业瓶颈，为智慧供热注入全新活力。感谢您的关注!

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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