百洋医药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

百洋医药

(301015)

总市值：125.26亿

PE(静)：19.08

PE(2025E)：11.78

总股本：5.26亿

PB(静)：5.66

利润(2025E)：10.63亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.27%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为8.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.02亿元，累计分红总额11.51亿元，分红融资比为2.86。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司高端医疗器械领域有哪些产品？

答：投资者您好，目前公司在高端医疗器械领域已布局 tricure的房颤治疗设备、同心医疗的全磁悬浮人工心脏、迈迪斯的超声用电磁定位穿刺引导设备及五维康的家用心电监测仪等产品；近日，公司获得 ZP Surgical的 ZP-X?火星舟放射外科手术机器人在中国内地及港澳地区的独家商业化运营权益。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券许菲菲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百洋医药的合理估值约为25.93元，该公司现值23.83元，现价基于合理估值有8.82%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百洋医药需要保持15.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师许菲菲对其研究比较深入（预测准确度为79.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

8.52
2025E

10.63
2026E

13.18

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

18.26%
利润5年增速

21.75%

--
营收5年增速

15.67%

--
净利率

8.45%
销售费用/利润率

161.87%
股息率

2.51%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.08%
有息资产负债率(%)

30.56%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

333.53%
存货/营收(%)

11.63%
经营现金流/利润(%)

92.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.76%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

15.27%
流动比率

1.71%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.96%
货币资金/流动负债(%)

63.48%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

8.90%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-53.56%
存货/营收环比(%)

43.44%
在建工程/利润(%)

33.42%
在建工程/利润环比(%)

107.55%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

20.49%
经营性现金流/利润(%)

92.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
池陈森

安信医药健康股票A

3876835
赵蓓丁洋

工银医疗保健股票

2541570
杨挺

大成价值增长混合A

2362755
杨超

天弘中证500指数增强A

1331500
邹建

大成创业板两年定开混合A

1075700

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行业相对指标