漱玉平民
(301017)
总市值：54.51亿
PE(静)：47.72
PE(2026E)：--
总股本：4.06亿
PB(静)：2.67
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.07%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.16%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.26%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.4%/--/3.2%，净经营利润分别为1.4亿/-2.05亿/1.17亿元，净经营资产分别为40.62亿/42.97亿/37.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.2/0.1/-0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为18.31亿/9.41亿/-1.02亿元，营收分别为91.91亿/95.7亿/103.27亿元。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-39.2亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请在行业供给侧出清的背景下，公司如何展望未来可比门店的恢复情况，以及公司在多元化品类布局与取得的初步成果？
答：关于可比门店情况，行业在前期已基本触底，公司可比门店的经营情况持续向好，目前已实现同比正增长，且复苏势头持续增强。关于多元化品类布局，公司已完成多家多元化门店的改造工作，改造后门店的销售、毛利及利润水平均实现显著提升。后续公司将持续推进多元化门店改造计划，不断放大相关业务的增长贡献。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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分析师刘宇腾对其研究比较深入（预测准确度为15.01%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.07%
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利润5年增速-37.52%--
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营收5年增速17.35%--
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净利率1.13%
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销售费用/利润率1871.03%
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股息率0.33%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)14.88%
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有息资产负债率(%)31.52%
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财费货币率(%)0.09%
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应收账款/利润(%)955.27%
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存货/营收(%)18.98%
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经营现金流/利润(%)702.86%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.47%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)27.62%
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流动比率0.91%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)11.14%
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货币资金/流动负债(%)34.07%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.85%
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应收账款/利润3年变动比例(%)194.85%
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存货/营收环比(%)3.59%
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在建工程/利润(%)69.99%
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在建工程/利润环比(%)0.90%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.26%
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经营性现金流/利润(%)702.86%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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盛豪 孔令烨 雷文渊华泰柏瑞中证2000指数增强A777600
行业相对指标
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