漱玉平民
(301017)
总市值：53.13亿
PE(静)：46.51
PE(2026E)：--
总股本：4.06亿
PB(静)：2.60
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.07%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.16%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.26%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.4%/--/3.2%，净经营利润分别为1.4亿/-2.05亿/1.17亿元，净经营资产分别为40.62亿/42.97亿/37.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.2/0.1/-0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为18.31亿/9.41亿/-1.02亿元，营收分别为91.91亿/95.7亿/103.27亿元。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-39.2亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：想请教下公司各位领导，今年年初九部委出了“健康驿站”的药店新定位，想下公司在这方面有什么布局吗
答：您好，感谢您的关注。公司严格对标中国医药商业协会《零售药店健康驿站服务指南》，全面推进健康驿站标准化建设，打通居民健康服务“最后一公里”。一是规范开展精准便捷的基础健康监测；二是结合个体健康状况，提供个性化饮食、运动、用药指导；三是优化用药咨询、处方审核、用药随访等全链条药学服务，筑牢用药安全防线；四是通过线上线下多元形式开展健康科普宣教；五是完善便民设施与服务，提升服务可及性；六是强化突发疾病应急处置能力，夯实居民健康防护屏障。谢谢。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，漱玉平民的合理估值约为--元，该公司现值13.10元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
漱玉平民需要保持44.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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分析师刘宇腾对其研究比较深入（预测准确度为15.01%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.07%
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利润5年增速-37.52%--
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营收5年增速17.35%--
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净利率1.13%
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销售费用/利润率1871.03%
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股息率0.33%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)14.88%
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有息资产负债率(%)31.52%
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财费货币率(%)0.09%
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应收账款/利润(%)955.27%
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存货/营收(%)18.98%
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经营现金流/利润(%)702.86%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.47%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)27.62%
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流动比率0.91%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)11.14%
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货币资金/流动负债(%)34.07%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.85%
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应收账款/利润3年变动比例(%)194.85%
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存货/营收环比(%)3.59%
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在建工程/利润(%)69.99%
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在建工程/利润环比(%)0.90%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.26%
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经营性现金流/利润(%)702.86%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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盛豪 孔令烨 雷文渊华泰柏瑞中证2000指数增强A777600
行业相对指标
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