英诺激光
(301021)
总市值：94.02亿
PE(静)：194.55
PE(2026E)：120.53
总股本：1.53亿
PB(静)：8.99
利润(2026E)：0.78亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.46%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为9.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.78%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-0.98%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/3.1%/7.4%，净经营利润分别为-534.28万/1779.89万/4686.78万元，净经营资产分别为5.22亿/5.8亿/6.35亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.7/0.75/0.8，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.58亿/3.36亿/4.11亿元，营收分别为3.68亿/4.47亿/5.13亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为113.25，其中净金融资产5.68亿元，预期净利润7800万元。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华泰柏瑞基金的方纬，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为21.23亿元，已累计从业11年46天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华创证券胡明柱的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，英诺激光的合理估值约为--元，该公司现值61.50元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
英诺激光需要保持97.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师胡明柱对其研究比较深入（预测准确度为50.02%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E0.78
-
2027E0.98
-
2028E1.25
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.45%
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利润5年增速-7.76%--
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营收5年增速8.64%--
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净利率9.13%
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销售费用/利润率62.61%
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股息率0.16%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)28.20%
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有息资产负债率(%)1.32%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)472.59%
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存货/营收(%)39.66%
-
经营现金流/利润(%)41.92%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.04%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.55%
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流动比率5.94%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)5.92%
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货币资金/流动负债(%)385.74%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-6.09%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-9.14%
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存货/营收环比(%)-4.09%
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在建工程/利润(%)0.15%
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-5.14%
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经营性现金流/利润(%)41.92%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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董晗 李怡文景顺长城景颐双利债券A1673587
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方纬华泰柏瑞质量领先混合A1494800
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孔学兵金信稳健策略混合A1075000
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方纬华泰柏瑞价值增长混合A714200
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王子建鹏华优势企业398100
行业相对指标
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