中熔电气诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中熔电气

(301031)

总市值：105.01亿

PE(静)：56.17

PE(2025E)：33.45

总股本：0.98亿

PB(静)：8.09

利润(2025E)：3.14亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.39%，生意回报能力强。去年的净利率为13.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.23%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为11.89%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：关于海外产能布局

答：泰国生产基地产能公司规划预计未来将占总产能的 10%左右，主要服务于欧洲、北美市场需求。从供应链整体成本来看，海外生产成本仍高于国内。若未来关税及政策环境改善，公司仍倾向于优先从国内供应。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中国银河石金漫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中熔电气的合理估值约为--元，该公司现值106.80元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中熔电气需要保持40.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师石金漫对其研究比较深入（预测准确度为38.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.19
2026E

4.30
2027E

5.58

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

14.39%
利润5年增速

38.81%

--
营收5年增速

49.35%

--
净利率

13.15%
销售费用/利润率

43.94%
股息率

0.53%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

16.77%
有息资产负债率(%)

18.53%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

345.71%
存货/营收(%)

19.34%
经营现金流/利润(%)

65.38%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.92%
流动比率

1.87%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.91%
货币资金/流动负债(%)

64.93%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.24%
应收账款/利润3年变动比例(%)

30.21%
存货/营收环比(%)

9.35%
在建工程/利润(%)

56.48%
在建工程/利润环比(%)

13.65%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.73%
经营性现金流/利润(%)

65.38%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
唐晓斌杨冬

广发多因子混合

2501510
杨锐文曾英捷

景顺长城新能源产业股票A

2290920
杨浩

交银新生活力灵活配置混合A

1352424
崔蕾

南方中证1000ETF

540676
于浩成

泓德卓远混合A

539312

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行业相对指标