天禄科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天禄科技

(301045)

总市值：34.10亿

PE(静)：125.75

PE(2025E)：--

总股本：1.10亿

PB(静)：3.32

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.67%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.91%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为0.53%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到91.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天禄科技的合理估值约为--元，该公司现值30.91元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天禄科技需要保持91.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冯胜对其研究比较深入（预测准确度为79.65%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.66%
利润5年增速

-20.82%

--
营收5年增速

0.49%

--
净利率

3.66%
销售费用/利润率

99.08%
股息率

0.25%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.94%
有息资产负债率(%)

8.54%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

708.32%
存货/营收(%)

11.91%
经营现金流/利润(%)

-59.16%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.59%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-26.70%
流动比率

4.68%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

51.95%
货币资金/流动负债(%)

697.83%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.22%
应收账款/利润3年变动比例(%)

349.47%
存货/营收环比(%)

-4.79%
在建工程/利润(%)

792.46%
在建工程/利润环比(%)

16.19%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.07%
经营性现金流/利润(%)

-59.16%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
夏高

大成中证360互联网+大数据100指数A

640840

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行业相对指标