百普赛斯诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

百普赛斯

(301080)

总市值：97.89亿

PE(静)：79.04

PE(2025E)：53.98

总股本：1.68亿

PB(静)：3.74

利润(2025E)：1.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.28%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为18.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.81%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.28%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到76.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年半年度业绩？

答：公司聚焦抗体药与细胞免疫治疗，集中优势资源推动核心业务发展，并坚定不移地推进全球化战略。公司秉持“市场导向、客户至上、创新驱动”的研发理念，持续加强重点与热点产品的研发力度，推出一系列高质量且契合市场需求的产品，有效满足市场对重组蛋白等生物试剂不断增长需求。在内部管理方面，公司进行全面优化，建立健全营销网络体系，全方位提升综合竞争力与盈利能力。

2025年上半年，公司实现营业收入 38,736.49万元，同比增长 29.38%；归属于上市公司股东的净利润 8,380.40 万元，同比增长 47.81%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8.412.87万元，同比增长 45.82%。值得一提的是，公司不仅上半年整体表现亮眼，更在第二季度实现加速增长。2025年第一季度，公司实现营业收入 18,649.04万元，同比增长 27.73%；归属于上市公司股东的净利润 4,057.85 万元，同比增长 32.30%。2025年第二季度，公司实现营业收入 20,087.45 万元，同比增长 30.95%；归属于上市公司股东的净利润 4,322.54万元，同比增长 66.10%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券方秋实的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百普赛斯的合理估值约为--元，该公司现值58.32元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百普赛斯需要保持76.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师方秋实对其研究比较深入（预测准确度为65.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.82
2026E

2.37
2027E

2.99

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.28%
利润5年增速

37.95%

--
营收5年增速

44.24%

--
净利率

18.61%
销售费用/利润率

167.23%
股息率

0.91%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

63.27%
有息资产负债率(%)

1.82%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

95.07%
存货/营收(%)

37.86%
经营现金流/利润(%)

68.40%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.39%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-45.06%
流动比率

9.73%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

86.62%
货币资金/流动负债(%)

1188.78%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

16.77%
应收账款/利润3年变动比例(%)

159.15%
存货/营收环比(%)

15.52%
在建工程/利润(%)

44.96%
在建工程/利润环比(%)

51.09%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

19.63%
经营性现金流/利润(%)

68.40%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
葛兰赵磊

中欧医疗健康混合A

3216324
邵洁刘金辉

中欧创新未来混合(LOF)

1730000
邵洁

中欧科创主题混合(LOF)A

1455400
王培尹为醇

中欧创新成长灵活配置混合A

935104
王培尹为醇

中欧责任投资混合A

924057

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行业相对指标