亚康股份

(301085)

总市值：51.35亿

PE(静)：186.68

PE(2025E)：--

总股本：0.87亿

PB(静)：4.71

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.86%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.41%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到91.5%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 半年度业绩下滑的原因？

答：公司 2025 半年度业绩下滑主要系存货、应收账款的减值计提，其中信用减值损失 139.78 万元、资产减值损失 2,872.44 万元。

针对存在严重逾期风险的款项，公司组建了专业法律团队，通过多维度、系统性的分析，并结合法律法规和实际情况，制定出一套完善的诉讼策略。目前，相关案件已进入法律程序，部分已取得实质性进展，公司将持续推进司法维权工作，确保最大限度挽损失。

针对存货，公司已将存货处理纳入重点工作，相关方案正稳步推进。下一步，将持续升级存货管理机制，强化与供应商的采购协同及与客户的需求对接，最大限度减少存货减值情况的发生，提升存货周转效率。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚康股份的合理估值约为--元，该公司现值59.17元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亚康股份需要保持91.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙乾对其研究比较深入（预测准确度为25.03%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.85%
  • 利润5年增速
    -18.92%
    --
  • 营收5年增速
    0.45%
    --
  • 净利率
    1.98%
  • 销售费用/利润率
    106.05%
  • 股息率
    0.22%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    15.70%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    2596.99%
  • 存货/营收(%)
    25.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    723.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -13.95%
  • 流动比率
    2.11%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -15.30%
  • 货币资金/流动负债(%)
    56.04%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.15%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    214.19%
  • 存货/营收环比(%)
    -10.72%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.08%
  • 经营性现金流/利润(%)
    723.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨坤 刘石开
    人保行业轮动混合A
    5500
  • 乔亮
    万家国证2000指数增强A
    4900
  • 王恒楠
    诺德量化核心A
    4000
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    3600
  • 邓岳
    新华中证云计算50ETF
    2700
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