可孚医疗诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

可孚医疗

(301087)

总市值：83.89亿

PE(静)：26.91

PE(2025E)：21.18

总股本：2.09亿

PB(静)：1.77

利润(2025E)：3.96亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.12%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.07%，投资回报也较好，其中最惨年份2017年的ROIC为-19.94%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：健耳听力上半年运营情况，以及下半年规划情况

答：2025 年，健耳听力将提升存量门店经营质量作为核心抓手，着力改善新店与次新店的经营效益，上半年营业收入同比增长超 20%，盈利能力大幅改善。

下半年，健耳听力在稳步提升老店收入规模的同时，也将着力推动 2022年以来新设门店的收入爬坡增长。同时，公司还将根据市场动态，推出新产品上市，强化线上与线下渠道的协同效应，拓展听力业务的成长空间。

公司长期看好中国听力市场的发展前景，将坚持既定的战略规划方向，致力于打造国内规模领先、服务能力卓越的听力连锁品牌。同时审慎应对短期压力与风险，动态制定短期经营策略。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华安证券李婵的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，可孚医疗的合理估值约为--元，该公司现值40.16元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

可孚医疗需要保持29.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李婵对其研究比较深入（预测准确度为47.34%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.14
2026E

5.04
2027E

6.13

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.11%
利润5年增速

21.13%

--
营收5年增速

15.32%

--
净利率

10.47%
销售费用/利润率

312.20%
股息率

3.55%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.20%
有息资产负债率(%)

11.37%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

127.09%
存货/营收(%)

22.35%
经营现金流/利润(%)

212.79%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.87%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.92%
流动比率

2.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

37.15%
货币资金/流动负债(%)

233.80%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.39%
应收账款/利润3年变动比例(%)

11.74%
存货/营收环比(%)

5.12%
在建工程/利润(%)

20.45%
在建工程/利润环比(%)

33.00%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.74%
经营性现金流/利润(%)

212.79%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐治彪

国泰医药健康股票A

2301231
陈金伟

鹏华优质治理混合(LOF)A

1830877
徐治彪

国泰大健康股票A

1027007
陈金伟

鹏华产业精选混合A

1012482
赵蓓丁洋

工银医疗保健股票

344800

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行业相对指标