深城交诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

深城交

(301091)

总市值：85.89亿

PE(静)：140.42

PE(2026E)：81.03

总股本：5.27亿

PB(静)：3.67

利润(2026E)：1.06亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.61%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.44%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为2.61%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为15.3%/9%/4.1%，净经营利润分别为1.75亿/1.1亿/7010.16万元，净经营资产分别为11.4亿/12.26亿/16.93亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.53/0.55/0.82，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.51亿/7.25亿/9.93亿元，营收分别为14.19亿/13.16亿/12.05亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为67.94，其中净金融资产13.87亿元，预期净利润1.06亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：（一）您好，请公司此前公开募集资金拟投入的低空经济相关项目，目前整体推进进展如何？相关产能、产品或业务落地是否已有阶段性成果？另外，公司后续定增事项目前推进到哪个阶段，预计何时能够落地实施？空经济领域，公司相较同行主要具备哪些核心竞争优势？例如在技术储备、产业链协同、客户资源、适航认证、场景应用或商业化能力等方面，是否已有明确领先布局？。

答：你好，公司正有序推进再融资工作，目前初步方案已报深交所并已披露。公司本次再融资募投项目围绕TransPaas核心平台开展系统性升级，推动向“城市交通世界模型”演进，同时推动低空、自动驾驶等具身交通设备及装备研发与规模化应用，形成“世界模型+智能装备+运营服务”的完整闭环。在低空方面，近年公司在政策研究、场站基础设施建设、管控平台、商业运营等已开展技术储备与落地案例。谢谢。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券卢浩敏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，深城交的合理估值约为--元，该公司现值16.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

深城交需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师卢浩敏对其研究比较深入（预测准确度为10.33%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

1.06
2027E

1.69
2028E

2.03

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

2.60%
利润5年增速

-23.94%

--
营收5年增速

2.05%

--
净利率

5.81%
销售费用/利润率

60.12%
股息率

0.06%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.77%
有息资产负债率(%)

3.77%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

2136.90%
存货/营收(%)

14.33%
经营现金流/利润(%)

-72.78%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.23%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.21%
流动比率

2.76%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

13.35%
货币资金/流动负债(%)

179.82%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.92%
应收账款/利润3年变动比例(%)

273.90%
存货/营收环比(%)

8.02%
在建工程/利润(%)

10.70%
在建工程/利润环比(%)

58.91%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.86%
经营性现金流/利润(%)

-72.78%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

1942940
赵宗庭

华夏中证1000ETF

1221770
罗国庆

广发中证1000ETF

872022
霍华明

广发中证基建工程ETF

659416
韩浩

中航军民融合精选A

596830

更多>

行业相对指标