百诚医药
(301096)
总市值：63.96亿
PE(静)：-70.76
PE(2026E)：52.86
总股本：1.09亿
PB(静)：2.55
利润(2026E)：1.21亿
研究院小巴
去年的净利率为-13.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.26%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为-22.77%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.9%/--/--，净经营利润分别为2.72亿/-5292.3万/-9039.55万元，净经营资产分别为18.23亿/22.73亿/24.38亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.86/1.45，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.7亿/6.91亿/9.83亿元，营收分别为10.17亿/8.02亿/6.78亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为50.04，其中净金融资产5686.88万元，预期净利润1.21亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司创新管线（0618、0625）的临床进展如何？
答：BIOS-0618 是公司自主研发的一类新药，目前有两个适应症在开展临床试验，其中神经病理性疼痛在临床Ⅰb 期入组阶段，日间嗜睡症在临床Ⅱ期入组阶段。BIOS-0625 是一款治疗自免炎症的一类新药，目前处于临床Ⅰ期启动阶段。
两条管线均为公司进展较快的管线，适应症围绕公司长期布局的 CNS 与 IBD 两个潜力赛道。目前，公司正通过多渠道积极推进海内外 BD。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东吴证券朱国广的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百诚医药的合理估值约为--元，该公司现值58.56元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
百诚医药需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师朱国广对其研究比较深入（预测准确度为69.67%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E1.21
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2027E2.03
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2028E2.37
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-2.17%
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利润5年增速----
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营收5年增速26.74%--
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净利率-13.33%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.00%
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有息资产负债率(%)26.50%
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财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)26.56%
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经营现金流/利润(%)33.25%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-11.62%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-20.80%
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流动比率1.87%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-10.69%
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货币资金/流动负债(%)56.31%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)2.07%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)33.25%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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黄波光大保德信信用添益债券A1075800
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万民远融通健康产业灵活配置混合A/B1000000
行业相对指标
相关评级
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