联检科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

联检科技

(301115)

总市值：27.80亿

PE(静)：168.42

PE(2025E)：39.72

总股本：1.84亿

PB(静)：1.09

利润(2025E)：0.70亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.1%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.4%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.1%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在并购方面的规划？

答：公司通过精准化收并购实现外延式发展，采用“区域渗透+赛道扩张+资质补强”三维并购策略，以理性筛选机制实现精准并购，快速获得区域资质客户资源和实验室网络。优先选择区域龙头、政策驱动的高增长赛道及资质稀缺标的，通过并购抢占水利、汽车、计量较准、低碳、电子电器、智能硬件、网络安全等高增长赛道，补充公司在相关领域的专项资质和业务能力，通过“总部赋能+区域自治”模式整合资源，输出数字化管理系统并共享客户资源，同时保留核心团队稳定性。

2、公司对收购企业的赋能体现在哪些方面？

公司对收购企业坚持“总部赋能+区域自治”模式，保留核心团队稳定性，通过公司在资金、品牌、客户资源、管理经验等方面的优势对并购企业进行有效赋能，帮助被收购企业成长，确保实现“1+1>2”的协同效应，提升公司综合竞争力。

3、未来公司的主要布局方向有哪些？

公司将持续优化业务结构，聚焦高附加值的新兴领域，如新能源、电子电器等市场空间广阔且处于快速发展阶段的赛道；通过数字化与技术创新驱动构建智能化检测平台，推进 I与物联网技术应用，提升检测效率和服务质量；通过全球化布局，拓展“一带一路”市场，实现技术反哺与资质互认，提升国际竞争力；通过产业深耕，构建一站式服务能力，推动跨领域资源整合与产业链延伸，以此推动公司未来业绩的持续增长。

4、公司海外布局规划？

公司海外市场发展以分阶段推进全球化布局为路径。初期，公司聚焦于“一带一路”沿线国家，通过设立本地化运营团队，提供贴合当地需求的检测认证服务，以快速打开市场并建立品牌影响力。中期，公司将在技术标准成熟的欧美市场建设技术研发中心，吸收先进经验并推动资质互认。长期目标是在全球范围内形成相互协同的检测服务网络，实现技术资源、客户需求与区域特色的高效匹配，最终打造成为具备国际竞争力的跨国技术服务机构。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国盛证券何亚轩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，联检科技的合理估值约为--元，该公司现值15.15元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

联检科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师何亚轩对其研究比较深入（预测准确度为23.36%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.70
2026E

1.15
2027E

1.66

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.10%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

11.91%

--
净利率

2.12%
销售费用/利润率

687.50%
股息率

2.60%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

30.82%
有息资产负债率(%)

8.70%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

6663.86%
存货/营收(%)

3.61%
经营现金流/利润(%)

571.08%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

13.25%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

20.41%
流动比率

2.53%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

3.62%
货币资金/流动负债(%)

169.95%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.68%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1507.74%
存货/营收环比(%)

-1.73%
在建工程/利润(%)

2178.02%
在建工程/利润环比(%)

19.21%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.03%
经营性现金流/利润(%)

571.08%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
唐小东许公磊

南方君信灵活配置混合A

106300
马芳姚加红

国金量化多因子A

99000
邓默

华商品质慧选混合A

74000
马芳

国金量化精选A

66800
殷瑞飞

国投瑞银中证500指数量化增强A

60100

更多>

行业相对指标