奕东电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

奕东电子

(301123)

总市值：180.20亿

PE(静)：-269.56

PE(2026E)：61.08

总股本：2.35亿

PB(静)：6.37

利润(2026E)：2.95亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-3.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.6%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-2.91%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额21.74亿元，累计分红总额2.34亿元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为0.1%/--/--，净经营利润分别为163.05万/-6557.54万/-6816.8万元，净经营资产分别为18.26亿/18.97亿/22.35亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.38/0.28/0.31，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.56亿/4.78亿/7.02亿元，营收分别为14.7亿/17.07亿/22.67亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为57.81，其中净金融资产9.65亿元，预期净利润2.95亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况

答：尊敬的投资者，您好，公司马来西亚工厂处于投产初期，客户、订单在逐步导入过程中，产能释放有个逐步提升的过程，谢谢您。

2、公司营收大幅度增加，毛利润率增加，但是净利润比较少，除了股权支付费用，计提费用，公司的毛利润 3季度还可以继续提升到 25%吗？3 季度估计净利润到 8 千万可能实现吗？祝愿奕东做大做强！

尊敬的投资者，您好，公司液冷及光模块 CGE 等高成长性业务增长较好，毛利率有所修复和提升，公司将在收入增长的情况下，加强运营管理，提升运营效率，从采购策略、内部管理和运营效率提升等方面做好相关工作，以持续提升公司的盈利能力，感谢您的支持。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券王涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，奕东电子的合理估值约为--元，该公司现值76.80元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

奕东电子需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王涛对其研究比较深入（预测准确度为12.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

2.95
2027E

4.48
2028E

5.88

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-2.72%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

14.03%

--
净利率

-3.00%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.97%
有息资产负债率(%)

3.27%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

17.37%
经营现金流/利润(%)

3489.68%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.58%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.10%
流动比率

1.77%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

6.94%
货币资金/流动负债(%)

76.57%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

18.13%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

3489.68%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘晓飞

诺安灵活配置混合A

547800
王永明

新华策略精选股票A

546801
李湘杰

华夏全球科技先锋混合(QDII)A(人民币)

461000
林清源

平安添悦债券A

434200
姚海明

新华优选分红混合A

336300

更多>

行业相对指标