强瑞技术
(301128)
总市值：184.45亿
PE(静)：130.21
PE(2026E)：--
总股本：1.03亿
PB(静)：19.64
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为14.14%，生意回报能力强。去年的净利率为9.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.14%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.35%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.2%/18.4%/12.9%，净经营利润分别为6028.21万/1.19亿/1.71亿元，净经营资产分别为5.4亿/6.49亿/13.25亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.46/0.34/0.4，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.09亿/3.8亿/7.34亿元，营收分别为6.74亿/11.27亿/18.19亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到65.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-1.65亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：Rubin服务器中央分水器业务的市场竞争情况？
答：
该业务存在竞争对手，且部分竞争对手进入时间较早，但强瑞技术在产品质量和技术水平上具有优势，其产品已通过北美相关公司的技术认证。该款产品预计毛利率较高主要源于公司20多年精密加工沉淀的工艺理解和参数经验，产品质量稳定性高，能满足液冷部件防漏液的严苛要求。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，强瑞技术的合理估值约为--元，该公司现值178.31元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
强瑞技术需要保持65.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李玖对其研究比较深入（预测准确度为34.85%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC14.14%
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利润5年增速18.35%--
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营收5年增速34.05%--
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净利率9.38%
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销售费用/利润率28.22%
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股息率0.42%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)13.61%
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有息资产负债率(%)21.37%
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财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)521.65%
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存货/营收(%)28.90%
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经营现金流/利润(%)93.99%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)9.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)14.51%
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流动比率1.53%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)9.73%
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货币资金/流动负债(%)55.88%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)19.51%
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应收账款/利润3年变动比例(%)41.07%
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存货/营收环比(%)41.56%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)27.61%
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经营性现金流/利润(%)93.99%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杜厚良中欧信息科技混合发起A2635405
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吴清宇信澳景气优选混合A414200
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吴清宇信澳优势行业混合A262560
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吴清宇信澳匠心严选一年持有期混合A212080
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吴清宇信澳优势产业混合A88500
行业相对指标
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