瑞德智能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

瑞德智能

(301135)

总市值：31.71亿

PE(静)：82.94

PE(2025E)：--

总股本：1.02亿

PB(静)：2.53

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.2%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.2%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为1.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司今年上半年业绩情况如何以及原因？

答：2025年上半年公司实现营业收入 69,532.98万元，同比增长 18.12%；归属于上市公司股东的净利润 1,619.60 万元，同比增长 11.94%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润达 1,561.06万元，同比大幅增长 129.76%；经营活动产生的现金流量净额为 7,717.17 万元，同比显著增长162.73%。公司今年上半年业绩增长主要有以下原因

（1）公司持续深耕家电智能控制器领域，同时，敏锐洞察新兴市场机遇，积极布局并拓展相关业务，公司业务结构优化成效显著，呈现出“基本盘稳固、增长极发力、未来点培育”的健康发展态势；（2）公司紧密围绕战略发展需求，聚焦核心技术研发与产品创新。为强化创新基础，公司持续优化研发投入结构，致力于构建融合先进硬件与权威质量体系的研发平台。同时，公司深化与多所高校的战略合作，构建产学研融合创新生态；

（3）公司持续精进“733 工程”深化实施，通过数字化与智能化投入，搭建数据指标监控运营平台，提升系统开发能力，提升企业运营效率；

（4）公司持续深化精益制造，构建技术护城河，为持续降本增效、提高竞争壁垒与实现可持续增长注入强劲动力；

（5）公司全球化布局战略成效凸显，越南同奈研发生产基地进入产能快速释放阶段，同时，为精准响应华东地区客户日益增长的高端制造产品需求，公司高效完成浙江绍兴研发生产基地迁建工厂，整体产能规模较原有基础提升 50%以上；

（6）公司围绕核心战略布局与业务拓展需求，积极探索通过并购、参股等资本运作方式，链接外部优质资源，深化产业协同效应，进一步拓宽业务增长边界。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞德智能的合理估值约为--元，该公司现值31.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

瑞德智能需要保持94.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.19%
利润5年增速

-8.44%

--
营收5年增速

6.01%

--
净利率

3.03%
销售费用/利润率

77.92%
股息率

1.28%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.32%
有息资产负债率(%)

5.41%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

1156.37%
存货/营收(%)

15.20%
经营现金流/利润(%)

13.11%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-14.31%
流动比率

2.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.29%
货币资金/流动负债(%)

149.55%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.66%
应收账款/利润3年变动比例(%)

231.90%
存货/营收环比(%)

3.97%
在建工程/利润(%)

277.68%
在建工程/利润环比(%)

-0.00%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.95%
经营性现金流/利润(%)

13.11%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
夏高

大成中证360互联网+大数据100指数A

579100
栾江伟

中信建投轮换混合A

176900
栾江伟

中信建投甄选混合A

130800
王平

招商中证2000指数增强A

73700
柳预才

汇安多策略混合A

73400

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行业相对指标