国能日新诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国能日新

(301162)

总市值：83.37亿

PE(静)：64.00

PE(2026E)：49.27

总股本：1.33亿

PB(静)：5.18

利润(2026E)：1.69亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为9.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为26.86%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.82%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为39.1%/16.9%/13.1%，净经营利润分别为8191.31万/9461.36万/1.32亿元，净经营资产分别为2.09亿/5.61亿/10.13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.4/0.39/0.42，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.83亿/2.14亿/2.99亿元，营收分别为4.56亿/5.5亿/7.17亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的车姝韵预测准确率为88.82%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是25.97元，公司股价距离该估值还有58.7%的下跌空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到46.2%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为31.43%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为44.28，其中净金融资产8.44亿元，预期净利润1.69亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司对于 2026年新能源装机及功率预测业务展望。

答：新能源装机行业展望方面，根据习近平主席于 2025.9.24在联合国气候变化峰会上的致辞，到 2035年我国风电和光伏发电总装机容量目标将超过 36亿千瓦，这预示着在我国“十五五”发展期间，新能源装机容量较“十四五”存在翻倍增长空间，新能源新增装机市场中长期景气度犹在。2026年，根据中国电力企业联合会发布的预测报告，预计全国新增新能源发电装机规模有望超过 3亿千瓦。

公司功率预测展望集中式新能源电站功率预测业务方面，公司将充分发挥在技术实力、数据精度、产品能力和服务能力等综合优势，在新增装机市场保持较高市占率，同时，随着新能源装机量的持续增长和天气条件异常化，电网对功率预测精度和考核要求持续趋严，集中式存量市场客户依旧具有可替代空间；分布式新能源电站功率预测业务方面，2025年初分布式“四可”要求发布后，新增装机的分布式工商业电站已要求配备功率预测产品；未来电网基于安全运行保障及电力市场化的持续推进，分布式电站将逐渐释放存量电站改造需求，进而为公司功率预测业务带来增量市场。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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