国能日新诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国能日新

(301162)

总市值：68.38亿

PE(静)：52.49

PE(2026E)：40.54

总股本：1.87亿

PB(静)：4.22

利润(2026E)：1.69亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为9.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为26.86%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.82%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额11.78亿元，累计分红总额2.83亿元，分红融资比为0.24。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为39.1%/16.9%/11.7%，净经营利润分别为8191.31万/9461.36万/1.32亿元，净经营资产分别为2.09亿/5.61亿/11.32亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.4/0.39/0.56，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.83亿/2.14亿/3.99亿元，营收分别为4.56亿/5.5亿/7.17亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的车姝韵预测准确率为88.82%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.49元，公司股价距离该估值还有49.51%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为31.43%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为35.72，其中净金融资产8.34亿元，预期净利润1.69亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何展望未来新能源装机行业发展趋势？

答：新能源装机行业展望方面，我国已明确到 2035年风电和光伏发电总装机容量目标将超过 36亿千瓦，这预示着在“十五五”发展期间，新能源装机容量较“十四五”存在翻倍增长空间，中长期发展目标清晰，为新能源产业持续扩容提供坚实支撑。此外，国家发改委、国家能源局于2026年 6月印发《新型能源体系建设“十五五”规划（2026—2030年）》，提出到 2030年全国电力装机规模预计达到 54亿千瓦，新能源装机占比超过 50%，成为电力装机主体，新能源发电量占比提升至 30%。

随着新能源并网规模持续扩大，叠加极端天气频发，风光出力固有的波动性、随机性对电网安全运行带来的挑战加速凸显。为提升电力系统调节能力、破解新能源消纳难题，相关配套政策持续出台，电网对新能源场站运行考核标准亦日趋严格，这将持续催生市场对于高精度、长周期功率预测服务以及高性能并网智能控制产品的需求。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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