易点天下

(301171)

总市值：116.70亿

PE(静)：50.33

PE(2025E)：38.31

总股本：4.72亿

PB(静)：3.22

利润(2025E)：3.05亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.86%，生意回报能力不强。去年的净利率为9.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.26%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额13.73亿元，累计分红总额9201.78万元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024 年程序化广告平台收入同比增长 210%，但单客户 ARPU值同比下降 29%，是否因平台开放策略导致中小客户占比升？或广告主预算向效果类广告倾斜？

答：您好，2024 年公司主营业务中效果广告收入占比 97.52%。程序化广告业务作为公司战略发展的核心业务，通过在程序化广告技术与产品层面的持续加大投入，以及将广告技术与 I 能力深度融合，在程序化广告预测算法方面，推理效率提升了 7 倍，任务执行总耗时降低 30%以上，计算资源成本降低约 25%，大大提升了广告精准度与实时竞价能力，为程序化广告业务的规模化增长提供了强力技术支撑。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信建投杨艾莉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，易点天下的合理估值约为11.46元，该公司现值24.73元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有53.64%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

易点天下需要保持59.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨艾莉对其研究比较深入（预测准确度为85.74%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.83
  • 2026E
    3.57
  • 2027E
    4.44
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.86%
  • 利润5年增速
    0.92%
    --
  • 营收5年增速
    0.42%
    --
  • 净利率
    9.02%
  • 销售费用/利润率
    18.92%
  • 股息率
    0.43%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    52.73%
  • 有息资产负债率(%)
    6.77%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    397.86%
  • 存货/营收(%)
    0.07%
  • 经营现金流/利润(%)
    203.87%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.71%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -41.22%
  • 流动比率
    2.67%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    9.10%
  • 货币资金/流动负债(%)
    192.37%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.18%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    8.20%
  • 存货/营收环比(%)
    132.44%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    15.29%
  • 经营性现金流/利润(%)
    203.87%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 谢治宇
    兴全合润混合A
    4133337
  • 乔迁
    兴全商业模式混合(LOF)A
    2987628
  • 谢治宇 薛怡然
    兴全合宜混合(LOF)A
    2225179
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    2124000
  • 林开盛
    太平行业优选A
    414400
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