中科环保
(301175)
总市值：77.13亿
PE(静)：20.20
PE(2026E)：16.38
总股本：14.72亿
PB(静)：2.03
利润(2026E)：4.71亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.54%，生意回报能力一般。去年的净利率为22.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.44%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为5.21%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6%/6.4%/6.7%，净经营利润分别为3.11亿/3.62亿/4.2亿元，净经营资产分别为51.49亿/56.28亿/62.64亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.1/0.11/0.21，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.4亿/1.75亿/3.86亿元，营收分别为14.04亿/16.63亿/18.73亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的李想预测准确率为88.04%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是3.35元，公司股价距离该估值还有36.1%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为15.16%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为20.71，其中净金融资产-20.37亿元，预期净利润4.71亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司未来资本开支主要方向有哪些？
答：公司的资本开支主要用于在建项目建设、供热管网建设、技固改及研发成果产业化投入以及并购项目，其中并购项目的资本开支视并购进度确定，除并购项目外的资本开支按照年度计划有序投入。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券李想的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中科环保的合理估值约为3.34元，该公司现值5.24元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有36.1%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中科环保需要保持17.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李想对其研究比较深入（预测准确度为88.03%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E4.50
-
2027E5.31
-
2028E5.83
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC7.53%
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利润5年增速24.92%--
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营收5年增速22.22%--
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净利率22.43%
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销售费用/利润率4.55%
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股息率1.53%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
-
货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)33.30%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)213.13%
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存货/营收(%)7.24%
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经营现金流/利润(%)202.06%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.71%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)12.03%
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流动比率1.20%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)43.32%
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货币资金/流动负债(%)72.11%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)6.60%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-3.10%
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存货/营收环比(%)8.62%
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在建工程/利润(%)51.73%
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在建工程/利润环比(%)150.09%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.57%
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经营性现金流/利润(%)202.06%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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曾理景顺长城沪港深红利成长低波指数A4025700
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赖中立汇添富中证环境治理指数(LOF)A660370
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邵文婷交银中证环境治理指数(LOF)A288200
行业相对指标
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