泽宇智能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

泽宇智能

(301179)

总市值：58.97亿

PE(静)：26.99

PE(2025E)：18.45

总股本：4.02亿

PB(静)：2.43

利润(2025E)：3.20亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.15%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.85%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额14.52亿元，累计分红总额4.23亿元，分红融资比为0.29。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到32.5%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司智能光纤配线机器人目前是否已拓展至数据中心或5G基建领域？2024年股权激励计划是否会进一步推高管理费用？

答：尊敬的投资者，1、感谢您对公司智能光纤配线机器人产品的关注。公司始终紧跟行业技术发展趋势，积极推动产品在多场景的应用落地。关于该产品在数据中心和 5G基建领域的拓展情况，公司的智能光纤配线机器人应用于光纤通信领域，解决通信光缆哑资源问题，实现光纤光缆自动切换，提升光缆运维自动化水平，其模块化设计可灵活适配数据中心高密度布线环境和5G基站前传/中传网络的智能化需求。 2、感谢您对公司股权激励计划的关注，关于 2024年股权激励计划对管理费用的影响，公司已进行审慎评估，根据《企业会计准则第 11号——股份支付》要求，股权激励成本需在等待期内按公允价值分摊计入管理费用。2024年激励计划确会产生一定成本，但公司将通过科学设置考核目标、合理规划摊销节奏平滑对当期损益的影响。股权激励成本属于战略性投入，旨在绑定核心人才与公司长期发展。相比短期费用增加，我们更关注该计划对公司治理结构优化、业绩目标达成的正向驱动作用，我们坚信良好的激励机制将为公司创造远高于成本的价值回报。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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