家联科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

家联科技

(301193)

总市值：30.72亿

PE(静)：53.89

PE(2025E)：113.78

总股本：1.92亿

PB(静)：2.03

利润(2025E)：0.27亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.05%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.97%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为1.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额9.22亿元，累计分红总额9840.00万元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：未来公司重点发展国内市场还是国外市场？

答：公司未来的重点并非单一侧重国内或国外市场，而是通过亚洲研发+全球智造+本土化深耕实现协同发展。短期内，外销修复与全球化产能扩张将支撑业绩；长期来看，国内新消费趋势和环保政策驱动内销持续高增，同时绿色低碳产品的全球需求增长为公司提供长期增长动力，通过国内外双轮驱动，协同发展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司柳政甫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，家联科技的合理估值约为--元，该公司现值16.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

家联科技需要保持73.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师柳政甫对其研究比较深入（预测准确度为13.91%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.27
2026E

1.01
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.04%
利润5年增速

-28.45%

--
营收5年增速

17.91%

--
净利率

1.95%
销售费用/利润率

207.57%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

37.11%
财费货币率(%)

0.17%
应收账款/利润(%)

508.85%
存货/营收(%)

21.33%
经营现金流/利润(%)

594.77%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.48%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

11.89%
流动比率

1.08%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

45.43%
货币资金/流动负债(%)

31.27%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-18.65%
应收账款/利润3年变动比例(%)

67.38%
存货/营收环比(%)

10.82%
在建工程/利润(%)

1294.32%
在建工程/利润环比(%)

-2.58%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.41%
经营性现金流/利润(%)

594.77%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
许文星

中欧创业板两年混合A

228240
盛震山

工银新蓝筹股票A

108200
陆越徐超

南华瑞盈混合发起A

88200
王建军明朗

易方达沪深300量化增强

67000
马芳姚加红

国金量化多策略A

20100

更多>

行业相对指标