联合化学

(301209)

总市值：102.14亿

PE(静)：181.00

PE(2025E)：--

总股本：1.12亿

PB(静)：13.38

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.69%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.61%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.88%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：能否介绍下目前有机颜料主业天花板情况？公司目前在研项目主要是哪些方向，是否有新兴赛道的在研项目布局？产品构成中，高端产品占比有多少？

答：今年上半年我国油墨产品销售量较去年同期稳步增长7.15%，每吨产品利润额增长11.23%，整体处于稳步增长态势。未来，随着高性能颜料和环保型产品的需求增长，涂料、油墨和塑料仍将是核心市场，同时电子、新能源等新兴领域的应用需求，也构成了推动行业向高端化、绿色化转型的有利因素。

公司在保持油墨用颜料核心优势的基础上，一直以来坚持技术升级，积极拓展高性能颜料在新兴领域的应用，目前公司产品结构中35%左右为高端产品。

研发方面，公司目前正在研发半导体新材料产品，该产品主要用于半导体行业、集成电路、光学微电子等领域。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，联合化学的合理估值约为--元，该公司现值91.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

联合化学需要保持87.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.68%
  • 利润5年增速
    8.39%
    --
  • 营收5年增速
    3.77%
    --
  • 净利率
    10.55%
  • 销售费用/利润率
    11.19%
  • 股息率
    0.24%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    42.71%
  • 有息资产负债率(%)
    7.31%
  • 财费货币率(%)
    -0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    152.83%
  • 存货/营收(%)
    24.11%
  • 经营现金流/利润(%)
    74.17%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.16%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -18.65%
  • 流动比率
    5.24%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    66.65%
  • 货币资金/流动负债(%)
    453.01%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -20.59%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    19.80%
  • 存货/营收环比(%)
    2.71%
  • 在建工程/利润(%)
    2.45%
  • 在建工程/利润环比(%)
    16.68%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.97%
  • 经营性现金流/利润(%)
    74.17%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 何翔
    渤海汇金新动能主题混合A
    7000
  • 曾文宏
    诺德量化优选
    3920
  • 孙然晔 张金志
    华夏创业板综合ETF
    1120
  • 王怀勋
    东方量化成长灵活配置混合A
    800
  • 杨志武 艾翀
    中信建投睿利A
    300
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