中汽股份

(301215)

总市值：85.52亿

PE(静)：51.31

PE(2025E)：40.83

总股本：13.24亿

PB(静)：2.98

利润(2025E)：2.09亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.79%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为41.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.33%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为5.79%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司本次并购呼伦贝尔的交易价格是 11 亿左右，整体看并没有溢价太多，公司是基于什么原因并购该标的的呢？未来对公司整体的业务布局会有什么影响？

答：尊敬的投资者，您好！本次交易价 11,145.48 万元，在净资产 10,122.32 万元的基础上增值 1,023.16 万元，增值率为 10.11%，主要系固定资产增值 435 万（房屋增值 194 万，机器设备增值 241 万），无形资产增值 610 万（土地使用权增值217 万，专利增值 393.4 万元）。（1）并购的原因主要如下第一，增强战略协同，拓展业务边界。公司业务边界可以延伸至高寒、高温、高原、高腐蚀等特殊环境下的场地试验技术服务及测试业务，拓展服务链条与业务边界。第二，响应国资央企专业化整合要求。第三，履行控股股东同业竞争的公开承诺。（2）中汽股份将形成“常规环境+极限环境”的业务布局，实现全季节全场景试验能力；实现双方客户群的互补互通，扩大市场占有率；依托极限检验中心“国家高寒机动车质量监督检验中心”资质，公司将开辟新的业务增长点。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中国银河石金漫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中汽股份的合理估值约为--元，该公司现值6.46元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中汽股份需要保持43.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师石金漫对其研究比较深入（预测准确度为58.94%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.09
  • 2026E
    2.92
  • 2027E
    3.62
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.78%
  • 利润5年增速
    1.28%
    --
  • 营收5年增速
    2.17%
    --
  • 净利率
    41.65%
  • 销售费用/利润率
    3.93%
  • 股息率
    0.95%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.75%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    144.87%
  • 存货/营收(%)
    0.34%
  • 经营现金流/利润(%)
    145.58%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.10%
  • 流动比率
    2.74%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    291.48%
  • 货币资金/流动负债(%)
    812.13%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    26.14%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    6.17%
  • 存货/营收环比(%)
    9.91%
  • 在建工程/利润(%)
    65.17%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -15.52%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.40%
  • 经营性现金流/利润(%)
    145.58%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    3663100
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    2162500
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    1736700
  • 连骁
    华夏盛世混合
    1712600
  • 蔡振
    招商中证1000指数增强A
    1461900
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-09-09
    1
    新华基金 蔡春红
    详情>
  • 2025-09-03
    3
    中信建投 许雅静
    详情>
  • 2025-08-29
    13
    民生证券 完颜尚文
    详情>
  • 2025-08-27
    1
    中汽股份2025年半年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体投资者
    详情>
  • 2025-07-23
    3
    华福证券 卢宇峰
    详情>
更多>

价投圈与资讯