华是科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华是科技

(301218)

总市值：22.96亿

PE(静)：235.65

PE(2025E)：--

总股本：1.14亿

PB(静)：2.44

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.06%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.51%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.06%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额6.31亿元，累计分红总额2353.03万元，分红融资比为0.04。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在智慧公检法管理系统技术研发和功能优化上有哪些新进展？未来如何更好地满足公检法部门不断变化的需求？

答：您好，公司目前已有在 deepseek 的基础上进行行业应用测试的部署、成功研发了非现场执法证据链主动识别及智慧溯源系统；在客户关系维护方面采取了个性化、定制化服务，持续强化契约精神，提高客户满意度。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华是科技的合理估值约为--元，该公司现值20.13元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华是科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.05%
利润5年增速

-48.87%

--
营收5年增速

4.11%

--
净利率

2.55%
销售费用/利润率

179.38%
股息率

0.13%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

39.57%
有息资产负债率(%)

8.48%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

2901.08%
存货/营收(%)

60.83%
经营现金流/利润(%)

385.30%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.85%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-60.88%
流动比率

2.52%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.21%
货币资金/流动负债(%)

230.98%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-9.75%
应收账款/利润3年变动比例(%)

669.00%
存货/营收环比(%)

-9.00%
在建工程/利润(%)

2099.28%
在建工程/利润环比(%)

9.66%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-5.11%
经营性现金流/利润(%)

385.30%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨梦

博道成长智航股票A

755250
杨梦

博道中证500增强A

569400
苏俊杰

鹏华智投数字经济混合A

11800
孙然晔

华夏国证2000指数增强发起式A

6100

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行业相对指标