纽泰格

(301229)

总市值：31.54亿

PE(静)：83.12

PE(2026E)：--

总股本：1.82亿

PB(静)：2.54

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.94%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.41%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为3.94%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.7%/6%/3.3%，净经营利润分别为7339.19万/5365.54万/3808万元，净经营资产分别为8.43亿/8.97亿/11.4亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.25/0.24/0.29，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.27亿/2.33亿/3.07亿元，营收分别为9.03亿/9.75亿/10.73亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.22亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年中国汽车产销量均超过3400万辆，达到历史最高水平。2026年第一季度，中国汽车产销规模同比出现小幅下滑。行业拐点的出现，对公司未来发展是否有影响，公司如何应对行业变化？

答：我们也时刻关注行业变化趋势。中国汽车行业已进入从“总量高增长”到“存量调结构”的新发展阶段。今年第一季度中国汽车产销规模同比出现小幅下滑，但新能源汽车的产销量和汽车出口规模仍保持强劲的增长态势。

纽泰格长期以来，以汽车电动化、智能化和轻量化为核心战略方向，是汽车能源转型的受益者。公司新能源汽车相关的零部件销售收入由2024年的2.97亿元，增长至2025年的3.49亿元，同比增长17.5%。公司未来会进一步加强在新能源汽车零部件领域的技术投入，不断提升产品竞争力和市场份额。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，纽泰格的合理估值约为--元，该公司现值17.35元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

纽泰格需要保持49.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
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四分位数线（25%）

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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    3.94%
  • 利润5年增速
    -8.69%
    --
  • 营收5年增速
    16.71%
    --
  • 净利率
    3.54%
  • 销售费用/利润率
    46.08%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    7.53%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    1029.86%
  • 存货/营收(%)
    23.05%
  • 经营现金流/利润(%)
    344.65%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.95%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    10.91%
  • 流动比率
    1.97%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    72.59%
  • 货币资金/流动负债(%)
    114.20%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -9.03%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    60.15%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.78%
  • 在建工程/利润(%)
    295.15%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.53%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.31%
  • 经营性现金流/利润(%)
    344.65%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 周谧
    东方阿尔法优选混合A
    928100
  • 杨梦
    博道远航混合A
    429457
  • 杨梦
    博道中证全指指数增强A
    165900
  • 杨梦 刘兆阳
    博道伍佰智航A
    133525
  • 刘玮明
    博道久航混合A
    115166
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