五洲医疗诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

五洲医疗

(301234)

总市值：28.17亿

PE(静)：149.07

PE(2026E)：--

总股本：0.68亿

PB(静)：3.66

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.16%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为23.16%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为2.16%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.8%/9.9%/5.1%，净经营利润分别为6026.51万/3996.98万/1889.3万元，净经营资产分别为4.07亿/4.04亿/3.72亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.13/0.17/0.17，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7120.23万/8223.77万/7767.5万元，营收分别为5.34亿/4.77亿/4.58亿元。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到85.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产4.07亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：考虑到目前公司总股本较小，流动性偏弱，请未来分红时是否会考虑送红股或转增股本，以优化股本结构、升投资者参与度？

答：尊敬的投资者，您好！关于您提到的公司未来是否考虑实施送红股或转增股本以优化股本结构、提升股票流动性的问题，根据相关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定利润分配方案会综合考虑股东的合理报、公司的实际经营情况、长远发展需求以及资本结构等因素。对于您的建议，公司将予以审慎研究和评估，如确有实施必要，公司将按照相关规定履行审议程序并披露。感谢您对公司的关注与支持！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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