宏源药业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宏源药业

(301246)

总市值：55.80亿

PE(静)：108.42

PE(2025E)：--

总股本：4.00亿

PB(静)：1.28

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.11%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.26%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额23.63亿元，累计分红总额6000.10万元，分红融资比为0.03。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：尊敬的财务总监，请贵公司 2025 年第二季度迄今为止经营状况如何？二季度环比一季度的营业收入和净利润能否出现增长？公司目前在手订单是否饱和？公司出口业务是否受美国关税影响？

答：您好，二季度的业绩请关注后续披露的《2025 年半年度报告》。目前公司生产经营情况正常，主要产品业务订单量符合预期。公司直接出口至美国的营业收入占比较低，美国此次加征关税对公司的直接影响有限。公司将密切关注有关事项发展动态，及时调整营销策略，持续做好经营管理，不断提升公司核心竞争力，感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宏源药业的合理估值约为--元，该公司现值13.95元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宏源药业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.10%
利润5年增速

-47.85%

--
营收5年增速

2.02%

--
净利率

2.90%
销售费用/利润率

72.53%
股息率

0.23%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

27.59%
有息资产负债率(%)

8.06%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

543.99%
存货/营收(%)

16.27%
经营现金流/利润(%)

-30.71%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.79%
流动比率

2.61%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

9.72%
货币资金/流动负债(%)

201.65%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

18.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

6.49%
在建工程/利润(%)

1299.74%
在建工程/利润环比(%)

6.07%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.74%
经营性现金流/利润(%)

-30.71%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

1203409

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行业相对指标