普蕊斯诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

普蕊斯

(301257)

总市值：31.90亿

PE(静)：29.09

PE(2026E)：22.62

总股本：0.79亿

PB(静)：2.48

利润(2026E)：1.41亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为8.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为23.96%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为8.74%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为1.35亿/1.06亿/1.1亿元，净经营资产分别为-9994.93万/-7305.6万/-3778.24万元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.33/0.44/0.57，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.48亿/3.51亿/4.83亿元，营收分别为7.6亿/8.04亿/8.43亿元。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.1%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.7，其中净金融资产8.35亿元，预期净利润1.41亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括诺安基金的杨谷，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为61.22亿元，已累计从业20年122天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在行业内竞争地位如何，自身业务优势有哪些？

答：您好，公司是一家大数据驱动型临床研究服务商，主要为全球制药企业等客户提供高效、合规的临床试验现场管理组织（SMO）服务。目前公司在SMO行业中处于第一梯队，业务优势有如下几个方面

①公司作为国内最早一批进入SMO行业的公司，凭借专业化的服务能力，成为众多知名国内外药企、CRO客户的合格供应商。截至2025年底，公司累计参与临床试验项目超过4,400个，在执行项目数量2,650个，并累计推动230余个产品在国内外上市。

②公司根据GCP和ICH-GCP的规范要求，建立了330余项临床试验标准操作规程SOP，涵盖了临床试验的各个环节，通过标准化的项目管理体系，可以有效地保证公司临床试验服务的稳定性和可靠性，推动临床试验方案的高效执行。截至2025年末，公司累计共接受国家药监局（NMP）核查329次、FD视察15次及EM视察5次，均无重大发现。

③截至2025年末，公司员工人数4,372人，累计服务960余家临床试验机构，服务范围覆盖全国200多个城市，具备丰富的人员储备及临床试验覆盖能力，充分满足申办方临床试验需求。

④人才是企业发展的核心驱动力，公司依托“普蕊斯成长中心”数字化平台，搭建了完善的人员培训体系及快速的人才复制能力，保证临床试验的可靠性及稳定性。

⑤公司重视数字化与智能化技术的开发与应用，通过自主开发等多种形式，搭建了高效协同的临床试验执行管理平台，可有效为申办方赋能。谢谢。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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