宇邦新材

(301266)

总市值：38.91亿

PE(静)：100.76

PE(2025E)：59.85

总股本：1.10亿

PB(静)：2.18

利润(2025E)：0.65亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.35%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.95%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为2.35%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司今年升海外业务的计划是否有调整？

答：该计划目前未做调整。对海外市场的拓展仍是公司今年的重要战略之一，公司将持续投入资源拓展海外市场的市场份额。

2、请问公司对光伏涂锡焊带业务未来的展望是什么？未来有没有其他业务规划？

光伏涂锡焊带作为组件中不可或缺的关键辅材，通过自身的品质提升，能为下游客户带来组件输出功率的增益。伴随着电池片技术的更新迭代，公司将持续聚焦产品的技术迭代和快速产业化持续开发差异化产品。在保持现有主营业务优势的基础上，公司将在新材料、新能源领域积极寻求新的业务方向，新进参股的无锡苏能超导材料科技有限公司，为公司在超导材料领域展示了新的方向

3、公司如何看待“反内卷”对光伏行业未来一段时期的影响？

“反内卷”政策的推出有利于重塑供需平衡、提升产品品质、加快技术升级。从措施的推出到落地是一个循序渐进的过程，光伏行业在周期调整后将逐步归理性竞争。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中银证券顾真的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宇邦新材的合理估值约为--元，该公司现值36.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宇邦新材需要保持66.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师顾真对其研究比较深入（预测准确度为9.73%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.65
  • 2026E
    1.32
  • 2027E
    2.14
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.35%
  • 利润5年增速
    -8.37%
    --
  • 营收5年增速
    40.32%
    --
  • 净利率
    1.17%
  • 销售费用/利润率
    14.51%
  • 股息率
    0.34%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.56%
  • 有息资产负债率(%)
    29.73%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    3459.93%
  • 存货/营收(%)
    6.74%
  • 经营现金流/利润(%)
    -855.38%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.72%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.01%
  • 流动比率
    2.04%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -22.29%
  • 货币资金/流动负债(%)
    60.30%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.98%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    484.90%
  • 存货/营收环比(%)
    5.44%
  • 在建工程/利润(%)
    78.68%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -12.32%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    13.70%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -855.38%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张琦
    国寿安保智慧生活股票A
    766285
  • 黄海
    万家新利灵活配置混合
    587810
  • 杜聪
    大成科技消费股票A
    231800
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    224500
  • 何龙
    融通领先成长混合(LOF)A/B
    171200
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行业相对指标

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