华厦眼科

(301267)

总市值：161.03亿

PE(静)：37.56

PE(2025E)：32.23

总股本：8.40亿

PB(静)：2.72

利润(2025E)：5.00亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.79%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.12%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为6.79%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额30.53亿元，累计分红总额2.49亿元，分红融资比为0.08。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为32.70亿元，已累计从业9年128天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请一下 25年公司，持续发展和业务开展做了哪些调整和创新？

答：尊敬的投资者您好，感谢您对华厦眼科的关注。从 2025年起，公司将按照《华厦眼科 2025-2029发展规划》，一方面苦练内功，持续完善管理体系，优化服务流程，加大降本增效力度，夯实发展基础；另一方面加快医院与视光中心的建设速度，围绕重点投资区域，通过新建和并购方式完善全国医疗服务网络，同时积极寻找海外眼科市场投资机会，实现“源于厦门，服务中华，走向世界”的发展目标。另外，公司还将持续跟踪眼科诊疗新技术、人工智能、机器人等技术在眼科行业的发展与临床应用，积极开展相关领域的合作与研发工作，以进一步提升医院智能化管理和智慧医疗应用水平，帮助公司降本增效。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券冉胜男的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华厦眼科的合理估值约为--元，该公司现值19.17元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华厦眼科需要保持28.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冉胜男对其研究比较深入（预测准确度为51.91%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.94
  • 2026E
    5.64
  • 2027E
    6.33
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.78%
  • 利润5年增速
    16.05%
    --
  • 营收5年增速
    10.39%
    --
  • 净利率
    10.63%
  • 销售费用/利润率
    135.81%
  • 股息率
    1.20%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    49.42%
  • 有息资产负债率(%)
    1.86%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    76.42%
  • 存货/营收(%)
    4.33%
  • 经营现金流/利润(%)
    191.37%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.17%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.12%
  • 流动比率
    4.71%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    117.82%
  • 货币资金/流动负债(%)
    553.25%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.51%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    8.48%
  • 在建工程/利润(%)
    25.97%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -3.07%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.18%
  • 经营性现金流/利润(%)
    191.37%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡洁
    华宝中证医疗ETF
    8221817
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    4458550
  • 栾江伟
    中信建投轮换混合A
    1889000
  • 栾江伟
    中信建投甄选混合A
    1600100
  • 万民远 刘曦阳
    融通医疗保健行业混合A/B
    1173600
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行业相对指标

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