华厦眼科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华厦眼科

(301267)

总市值：186.65亿

PE(静)：28.02

PE(2024E)：30.95

总股本：8.40亿

PB(静)：3.21

利润(2024E)：6.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.25%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额30.53亿元，累计分红总额2.49亿元，分红融资比为0.08。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：成都华厦引进屈光新术式以来推广效果如何？

答：今年年初以来，我们引进了全球最新的两款屈光新术式，分别是爱尔康全光塑和全飞秒精准 4.0。这两款新术式可以为患者打造更理想的近视矫正方案，助力患者获得个性化、更精准的视觉体验。截至目前，成都市仅有两家眼科医院引进了全光塑设备，成都华厦为其中之一，从推广的效果看还是颇有成效的。相比之下，全飞秒精准 4.0引进时间相对较短，但目前已经有很多患者咨询了解。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券王宏雨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华厦眼科的合理估值约为10.65元，该公司现值22.22元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有52.06%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华厦眼科需要保持21.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王宏雨对其研究比较深入（预测准确度为78.79%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

5.62
2025E

6.37
2026E

6.88

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

11.24%
利润5年增速

32.35%

--
营收5年增速

13.33%

--
净利率

16.88%
销售费用/利润率

80.01%
股息率

0.44%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

47.72%
有息资产负债率(%)

1.92%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

52.39%
存货/营收(%)

5.28%
经营现金流/利润(%)

144.34%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.18%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.37%
流动比率

4.45%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

108.53%
货币资金/流动负债(%)

495.19%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.28%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.69%
在建工程/利润(%)

17.95%
在建工程/利润环比(%)

30.81%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.91%
经营性现金流/利润(%)

144.34%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡洁

华宝中证医疗ETF

8415448
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

4775900
姚宏福

申万菱信医药先锋股票A

433335
田维

前海开源沪港深大消费主题混合A

272000
田维

前海开源优势蓝筹股票A

170700

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行业相对指标