珠城科技

(301280)

总市值：71.62亿

PE(静)：38.56

PE(2025E)：29.11

总股本：1.37亿

PB(静)：3.99

利润(2025E)：2.46亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.62%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.54%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为7.48%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：签署《承诺函》

答：尊敬的投资者,您好。公司家电连接器开发周期约45天，客户认证周期1-6个月不等，汽车类产品开发周期40-50天，认证周期通常半年。谢谢。

Q2家电连接器行业现行状况下，公司该如何面对？

尊敬的投资者，您好。公司通过加强与现有核心客户的战略合作关系，积极满足核心客户产品智能化及个性化需求，响应国产替代化的政策号召，不断提升产品质量和研发技术水平，实现收入的稳步增长。谢谢。

Q3公司机器人连接器进展情况？

尊敬的投资者，您好。公司已在佛山设立了佛山珠城智联科技有限公司，主要涉及工业机器人等领域连接器业务的开发与拓展。在优必选方面，公司已与优必选签署了战略合资协议，重点在【智能服务机器人零部件线束及连接器】领域开展战略研发及合作旨在推动智能服务机器人以及人形机器人核心零部件线束及链接器领域的研发及产品创新。公司已取得优必选样品订单，应用在人形机器人。此外，公司已取得库卡机器人（广东）有限公司的供应商代码，并有小批量供货，相关内容仍处于推进过程中，公司将依规及时披露，注意相关风险。谢谢。

Q4公司其他主营收入是什么？

尊敬的投资者，您好。公司其他主营收入主要为新能源光伏储能、智能终端、机器人等领域连接器。谢谢。

Q5公司产能利用率如何？

尊敬的投资者，您好。公司持续对现有生产设备进行更新并根据业务发展需要扩充生产线，以逐步提升产能，支持业务增长谢谢。

Q6新厂房建设进度如何？

尊敬的投资者，您好。公司陆续获得乐清、佛山、青岛、武汉等地土地，用于新建生产基地。整体项目均按计划推进中。后续公司将依法依规披露具体进展，请注意相关风险。谢谢。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券刘易的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，珠城科技的合理估值约为41.08元，该公司现值52.36元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有21.53%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

珠城科技需要保持34.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘易对其研究比较深入（预测准确度为72.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.46
  • 2026E
    3.15
  • 2027E
    4.26
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.61%
  • 利润5年增速
    20.99%
    --
  • 营收5年增速
    20.64%
    --
  • 净利率
    12.29%
  • 销售费用/利润率
    22.55%
  • 股息率
    1.93%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    27.04%
  • 有息资产负债率(%)
    4.95%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    465.93%
  • 存货/营收(%)
    14.30%
  • 经营现金流/利润(%)
    30.71%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.78%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -25.22%
  • 流动比率
    2.84%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    22.71%
  • 货币资金/流动负债(%)
    222.02%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.47%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    96.20%
  • 存货/营收环比(%)
    -14.98%
  • 在建工程/利润(%)
    105.47%
  • 在建工程/利润环比(%)
    50.36%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.71%
  • 经营性现金流/利润(%)
    30.71%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李健伟
    华西优选成长一年持有混合
    263960
  • 冯明远
    信澳新能源产业股票A
    119307
  • 孟巍
    光大阳光启明星创新驱动混合A
    106540
  • 魏淳
    前海开源沪港深新硬件A
    103900
  • 冯明远
    信澳智远三年持有期混合A
    64820
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-09-01
    5
    线上参与珠城科技(301280)2025年半年度网上业绩说明会的全体投资者
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  • 2025-04-29
    7
    江苏瑞华创业投资管理有限公司
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  • 2025-04-02
    1
    线上参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者
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  • 2025-03-31
    15
    上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)
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  • 2024-11-01
    1
    线上参与公司2024年第三季度网上业绩说明会的投资者
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