聚胶股份

(301283)

总市值：35.79亿

PE(静)：45.78

PE(2025E)：16.56

总股本：0.80亿

PB(静)：2.24

利润(2025E)：2.16亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.9%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.16%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.9%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：国内潜在竞争者追赶的可能性?

答：第一,全球前十大卫生用品厂商占据了全球大部分市场份额,由于卫材热熔胶在全球前十大厂商产品用量少、技术要求高、切换风险大等特点,导致进入全球前十大厂商的门槛非常高,客户认证周期较长。第二,公司在技术、服务、成本方面具有综合竞争优势。第三,公司管理层和核心骨干都是这个行业具有十年以上丰富经验的多元化全球团队,熟悉海外市场规则以及海外优质客户的产品技术标准。第四,公司陆续构建了稳固的全球供应链系统,提高了公司全球市场供应能力、海外服务能力以及应对国际贸易壁垒的能力。综上,国内潜在竞争者想要进入全球前十大厂商的阻力不小,追赶阻力亦不小。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据山西证券李旋坤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，聚胶股份的合理估值约为--元，该公司现值44.90元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

聚胶股份需要保持41.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李旋坤对其研究比较深入（预测准确度为49.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.16
  • 2026E
    2.80
  • 2027E
    3.24
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.89%
  • 利润5年增速
    -1.31%
    --
  • 营收5年增速
    21.46%
    --
  • 净利率
    3.88%
  • 销售费用/利润率
    66.44%
  • 股息率
    2.03%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    39.29%
  • 有息资产负债率(%)
    12.94%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    666.91%
  • 存货/营收(%)
    12.56%
  • 经营现金流/利润(%)
    -107.81%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.48%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    7.70%
  • 流动比率
    2.73%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -16.15%
  • 货币资金/流动负债(%)
    219.93%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -2.93%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    30.46%
  • 存货/营收环比(%)
    -10.03%
  • 在建工程/利润(%)
    46.13%
  • 在建工程/利润环比(%)
    238.60%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.23%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -107.81%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 汤志彦
    鹏华弘嘉混合A
    877243
  • 解锐
    南方大数据100指数A
    344700
  • 王灏
    宝盈新兴产业混合A
    210100
  • 邓心怡
    诺安平衡混合A
    140800
  • 方伟
    银河康乐股票A
    139600
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行业相对指标

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