明阳电气

(301291)

总市值：124.16亿

PE(静)：18.74

PE(2025E)：14.28

总股本：3.12亿

PB(静)：2.59

利润(2025E)：8.69亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.24%，生意回报能力强。去年的净利率为10.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.4%，投资回报也很好，其中最惨年份2019年的ROIC为-62.54%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额29.76亿元，累计分红总额4.50亿元，分红融资比为0.15。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的朱然，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为23.02亿元，已累计从业7年93天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司基本情况介绍。

答：公司主要从事应用于可再生能源（含风能、光伏、储能）、新型基础设施（含数据中心、智能电网）等领域的输配电及控制设备的研发、生产和销售，以智能变压器、箱式变电站、智能成套开关设备为核心产品，涵盖从中低压到高压、从陆上到海上全系列智能化输配电装备。公司在输配电及控制设备行业具有较强品牌影响力和较大市场份额，客户遍布全国，是中国“五大六小”发电集团、两大EPC单位、三大电信运营商和大型电网公司的核心战略供应商。同时，公司积极布局海外市场，产品符合IEEE、IEC等国际标准，并获得CQC、UL、CE、DNV-GL等多项国内外权威机构认证，远销欧洲、北美洲、东南亚、中东、南美洲、非洲等全球60多个国家和地区。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国金证券姚遥的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，明阳电气的合理估值约为66.59元，该公司现值39.77元，现价基于合理估值有67.46%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

明阳电气需要保持10.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姚遥对其研究比较深入（预测准确度为99.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    8.76
  • 2026E
    11.28
  • 2027E
    14.11
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    14.23%
  • 利润5年增速
    93.61%
    --
  • 营收5年增速
    75.58%
    --
  • 净利率
    10.28%
  • 销售费用/利润率
    32.72%
  • 股息率
    1.72%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    19.67%
  • 有息资产负债率(%)
    1.04%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    415.93%
  • 存货/营收(%)
    19.55%
  • 经营现金流/利润(%)
    58.18%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.85%
  • 流动比率
    1.73%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    17.99%
  • 货币资金/流动负债(%)
    94.60%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -2.77%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    15.72%
  • 在建工程/利润(%)
    15.90%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -15.22%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.81%
  • 经营性现金流/利润(%)
    58.18%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孙轶佳
    华夏鸿阳6个月持有期混合A
    1911400
  • 陶灿 田元泉
    建信新能源行业股票A
    1845601
  • 孟杰
    宏利转型机遇股票A
    1840908
  • 朱然
    信澳匠心臻选两年持有期混合
    1554900
  • 孙轶佳
    华夏新兴经济一年持有混合A
    1508900
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

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    机构数量
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