江波龙

(301308)

总市值：1113.04亿

PE(静)：223.19

PE(2025E)：87.28

总股本：4.19亿

PB(静)：14.78

利润(2025E)：12.75亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.76%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-7.98%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：如何看待存储价格走势？存储晶圆供应紧张的格局是否有望缓解？

答：结合第三方机构公布的信息来看，I 应用将持续推升 CSP 对高效能 TLC eSSD、QLC eSSD 的需求，且 HDD 供应依然短缺，预计将支撑第四季整体 NND Flash 价格持续上涨；受过往周期影响，主要原厂维持审慎的产能扩张策略，若后续资本开支升，受制于产能建设周期的滞后性，对2026 年位元产出的增量贡献也将较为有限。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长城证券唐泓翼的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江波龙的合理估值约为--元，该公司现值265.55元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江波龙需要保持98.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐泓翼对其研究比较深入（预测准确度为41.47%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    11.60
  • 2026E
    18.52
  • 2027E
    23.21
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.74%
  • 利润5年增速
    8.60%
    --
  • 营收5年增速
    25.00%
    --
  • 净利率
    2.89%
  • 销售费用/利润率
    154.83%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    6.85%
  • 有息资产负债率(%)
    40.61%
  • 财费货币率(%)
    0.24%
  • 应收账款/利润(%)
    553.55%
  • 存货/营收(%)
    48.76%
  • 经营现金流/利润(%)
    -238.57%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.50%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -22.28%
  • 流动比率
    1.61%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -23.73%
  • 货币资金/流动负债(%)
    22.07%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    22.00%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    595.15%
  • 存货/营收环比(%)
    5.45%
  • 在建工程/利润(%)
    10.62%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -81.94%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.56%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -238.57%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 雷涛
    德邦半导体产业混合发起式A
    1200000
  • 吕越超
    海富通股票混合
    562500
  • 刘慧影
    诺安积极回报混合A
    485698
  • 桑翔宇
    华安汇宏精选混合A
    449600
  • 彭海伟
    华夏稳增混合
    343516
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