鑫磊股份

(301317)

总市值：92.55亿

PE(静)：32.91

PE(2026E)：--

总股本：1.57亿

PB(静)：7.54

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.73%，生意回报能力极强。去年的净利率为31.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.33%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为4.33%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10.9%/4.5%/21.1%，净经营利润分别为6117.95万/5644.9万/2.84亿元，净经营资产分别为5.62亿/12.44亿/13.44亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.14/0.33/0.51，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1.07亿/3.1亿/4.54亿元，营收分别为7.78亿/9.27亿/8.88亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司各项产品的毛利率差异较大，未来是否会优化

答：公司不同产品因技术含量、市场竞争程度不同，毛利率存在合理差异。未来公司将重点提升高毛利产品的产能和市场占比，同时通过成本优化提升传统产品毛利率，逐步优化整体毛利率结构。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鑫磊股份的合理估值约为--元，该公司现值58.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鑫磊股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师秦基栗对其研究比较深入（预测准确度为25.26%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    20.73%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    3.95%
    --
  • 净利率
    31.94%
  • 销售费用/利润率
    28.34%
  • 股息率
    0.50%
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.00%
  • 有息资产负债率(%)
    17.71%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    173.35%
  • 存货/营收(%)
    50.38%
  • 经营现金流/利润(%)
    -34.81%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.14%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.39%
  • 流动比率
    1.17%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -9.12%
  • 货币资金/流动负债(%)
    23.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.15%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -7.98%
  • 存货/营收环比(%)
    9.03%
  • 在建工程/利润(%)
    22.64%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -20.16%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.72%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -34.81%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘畅畅
    华安智能装备主题股票A
    624500
  • 刘畅畅
    华安品质甄选混合A
    618400
  • 刘畅畅
    华安产业精选混合A
    375400
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