德尔玛诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

德尔玛

(301332)

总市值：48.79亿

PE(静)：34.26

PE(2025E)：30.26

总股本：4.62亿

PB(静)：1.68

利润(2025E)：1.61亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.18%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.41%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.49%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025 年上半年公司毛利率波动的原因？

答：毛利率影响因素较多，2025 年上半年公司毛利率呈现差异化变动趋势，主要受以下多因素综合影响部分品类通过产品结构升级实现毛利提升，部分业务因市场竞争及渠道策略调整面临阶段性压力。公司通过持续的产品创新和成本优化措施，积极应对市场环境变化，整体毛利率水平保持相对稳定。未来公司将继续通过产品组合优化和运营效率提升，不断增强盈利能力的可持续性。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源刘嘉玲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德尔玛的合理估值约为5.80元，该公司现值10.57元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有45.09%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德尔玛需要保持34.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘嘉玲对其研究比较深入（预测准确度为94.99%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.56
2026E

1.80
2027E

2.02

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.18%
利润5年增速

4.03%

--
营收5年增速

18.41%

--
净利率

3.96%
销售费用/利润率

437.34%
股息率

1.50%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

34.40%
有息资产负债率(%)

0.81%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

370.36%
存货/营收(%)

17.11%
经营现金流/利润(%)

187.77%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.11%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.22%
流动比率

1.94%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

28.49%
货币资金/流动负债(%)

139.89%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

38.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

121.39%
存货/营收环比(%)

12.75%
在建工程/利润(%)

218.19%
在建工程/利润环比(%)

2.91%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

18.45%
经营性现金流/利润(%)

187.77%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
夏高

大成中证360互联网+大数据100指数A

1459600
苗梦羽

国泰中证全指家用电器ETF

309408
王平

招商中证2000指数增强A

292800
杨坤

万家国证2000ETF

282600
李笑薇方旻

富国沪深300指数增强A

206100

更多>

行业相对指标