蓝箭电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

蓝箭电子

(301348)

总市值：44.90亿

PE(静)：297.11

PE(2025E)：--

总股本：2.00亿

PB(静)：2.95

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.04%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.71%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为0.04%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额9.04亿元，累计分红总额5600.00万元，分红融资比为0.06。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：从业务构成看，自有品牌和封测服务业务在2024年的业绩贡献变化如何，未来公司对这两项业务的战略侧重点会有怎样的调整，以升整体业绩表现？

答：尊敬的投资者，您好！从业绩贡献看，2024年自有品牌营业收入34,839.95万元，同比下降20.06%；封测服务营业收入35,302.14万元，同比增长21.13%。公司未来计划深化核心业务，专注增强IC产品工艺研发能力，积极拓展客户群体，提高在工业、汽车、新能源等市场领域的开发力度，并积极扩大海外市场份额。公司将不断通过产品升级，优化产品结构，拓宽产品应用领域，从而提升公司产品竞争力，进一步提高整体经济效益。感谢您对公司的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，蓝箭电子的合理估值约为--元，该公司现值22.45元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

蓝箭电子需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.03%
利润5年增速

-17.02%

--
营收5年增速

7.79%

--
净利率

2.11%
销售费用/利润率

62.75%
股息率

0.27%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.13%
有息资产负债率(%)

3.23%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

1224.40%
存货/营收(%)

17.30%
经营现金流/利润(%)

920.06%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.57%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-13.46%
流动比率

2.43%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

36.30%
货币资金/流动负债(%)

143.51%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-18.23%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

11.96%
在建工程/利润(%)

175.67%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.45%
经营性现金流/利润(%)

920.06%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

896000
王恒楠

诺德量化核心A

37100

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行业相对指标