一博科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

一博科技

(301366)

总市值：77.97亿

PE(静)：88.02

PE(2025E)：--

总股本：2.10亿

PB(静)：3.64

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.14%，生意回报能力不强。去年的净利率为9.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.78%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 PCB 设计和 PCBA 制造两类业务的转换率如何？

答：1目前，公司 PCB 设计收入占比约 20%，PCB 制造收入占比约 80%。公司主要通过 PCB 设计服务与客户建立合作关系及信任基础，PCB 设计服务是公司确立行业地位、形成行业口碑的核心，公司的 PCB 制造服务为 PCB 设计服务的延伸这两类业务相对独立但又相互促进，之间没有必然的联系，客户根据自身业务特点可向公司采购单独的 PCB 设计服务，或单独的 PCB 制造服务，或同时采购PCB 设计和 PCB 制造的一站式服务。据不完全统计，同时采购 PCB 设计和 PCB制造服务的客户占比约为 70%左右。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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