致欧科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

致欧科技

(301376)

总市值：67.01亿

PE(静)：19.95

PE(2026E)：14.32

总股本：4.02亿

PB(静)：1.95

利润(2026E)：4.68亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.77%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.69%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为6.77%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为24.6%/14.2%/10.4%，净经营利润分别为4.13亿/3.34亿/3.36亿元，净经营资产分别为16.76亿/23.54亿/32.34亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.11/0.14/0.21，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.44亿/11.08亿/18.15亿元，营收分别为60.74亿/81.24亿/87.01亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2026年全年的收入增长驱动力是什么？结合股权激励目标，如何看待全年收入利润增长？

答：市场维度①美国市场去年因关税经历了东南亚供应链转移和一定程度的下滑，今年伴随东南亚供应链稳定，美国加速上新具有竞争力的新品，美国有望实现高速恢复性增长。②欧洲市场延续 2025 年下半年的强劲势头，支撑增长大盘。③新兴市场如墨西哥和巴西有望出现更高速度的增长。品类维度铁床、板式家具、收纳类等新品类扩展是核心驱动。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询