溯联股份
(301397)
总市值：59.90亿
PE(静)：42.35
PE(2026E)：--
总股本：1.56亿
PB(静)：2.95
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.15%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.05%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.77%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为24.7%/13%/11.6%，净经营利润分别为1.51亿/1.23亿/1.41亿元，净经营资产分别为6.11亿/9.42亿/12.18亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.24/0.31/0.26，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.42亿/3.8亿/3.76亿元，营收分别为10.11亿/12.42亿/14.36亿元。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司储能业务发展情况？
答：公司的储能产品主要包括管路、快速连接件、阀件（如排气阀、球阀、控制阀、单向截止阀）等零部件。2025年度，公司新增亿纬锂能、中国中车、武汉楚能等新客户，并开始向中国中车、海博思创、亿纬锂能、宁德时代（储能）、国轩新能源、欣旺达新能源等头部储能集成商批量出货，储能产品的毛利高于汽车端产品。另外，公司的非金属复合材料液冷板、双向截止阀、自动排气阀等储能新产品已实现了小批量交付，并正积极向市场推广，预计将成为未来新的增长点。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，溯联股份的合理估值约为--元，该公司现值38.48元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
溯联股份需要保持42.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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分析师齐天翔对其研究比较深入（预测准确度为51.66%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.57
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2026E1.99
-
2027E2.49
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC6.15%
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利润5年增速6.80%--
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营收5年增速19.66%--
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净利率9.83%
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销售费用/利润率29.18%
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股息率1.30%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)32.65%
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有息资产负债率(%)13.63%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)157.26%
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存货/营收(%)27.51%
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经营现金流/利润(%)199.65%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.20%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-14.34%
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流动比率2.31%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)20.68%
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货币资金/流动负债(%)208.24%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-30.09%
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应收账款/利润3年变动比例(%)20.14%
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存货/营收环比(%)23.09%
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在建工程/利润(%)60.04%
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在建工程/利润环比(%)32.09%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.14%
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经营性现金流/利润(%)199.65%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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周德生国融融盛龙头严选混合A282100
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雷俊长城中证500指数增强A98300
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楼华锋兴业聚利灵活配置混合A88100
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王柄方长盛转型升级混合59824
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蔡春红新华钻石品质企业混合50000
行业相对指标
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