安培龙诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

安培龙

(301413)

总市值：98.46亿

PE(静)：108.50

PE(2026E)：--

总股本：0.98亿

PB(静)：7.75

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.12%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.34%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.57%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.4%/5.9%/5.6%，净经营利润分别为7989.15万/8263.76万/9070.37万元，净经营资产分别为12.45亿/14.12亿/16.18亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.55/0.55/0.5，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.08亿/5.16亿/5.87亿元，营收分别为7.47亿/9.4亿/11.83亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为134.64亿元，已累计从业8年78天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何看待氧传感器、氮氧传感器等产品的市场空间，有什么竞争优势？

答：公司的氧传感器主要包括氧传感器芯体及氧传感器、氮氧传感器。

汽车氧传感器作为发动机控制系统中关键的传感部件，通过插入尾气管实现空燃比的反馈控制，是控制汽车尾气排放、降低汽车对环境污染、提高汽车发动机燃烧效率的关键零件。在氧传感器领域，公司经过多年研究开发，在材料制备、流延技术、预层压技术、丝印技术、涂覆等环节形成自主的核心技术，掌握了氧传感器浆料、绝缘介质浆、扩散障浆、氧化锆流延膜带等关键材料核心制备技术。

氮氧传感器利用电化学检测技术、多层陶瓷传感技术及电控封测技术，采用高温共烧陶瓷 HTCC工艺、精密封装与集成工艺制备而成。在市场上，德国大陆、博世等已成功开发出氮氧传感器，并应用于汽车尾气排放控制、工程机械与环境监测等领域。在国内市场，较少企业实现产业化，公司自 2017 年开始对氮氧传感器进行研究开发，采用敏感陶瓷材料与各功能电极材料催化活性开发技术、高温陶瓷共烧 HTCC工艺技术、氮氧传感器的电控技术和封测技术等，实现了产业化。

长期以来，国内汽车氧传感器及氮氧传感器主要市场被国外品牌占据，进口依赖度较大，主要系一方面国外厂商占据了 ECU 的绝大部分市场，配套销售自产的氧传感器；另一方面氧传感器及氮氧传感器的技术门槛较高，涉及到材料及工艺复杂，产业化难度较大。未来，公司将积极拓展该类产品业务下游客户，特别是汽车前装市场的拓展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安培龙的合理估值约为--元，该公司现值100.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

安培龙需要保持71.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师万欣怡对其研究比较深入（预测准确度为67.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.94
2026E

1.22
2027E

1.40

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

6.12%
利润5年增速

8.64%

--
营收5年增速

23.13%

--
净利率

7.66%
销售费用/利润率

35.83%
股息率

0.30%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

21.26%
财费货币率(%)

0.08%
应收账款/利润(%)

428.28%
存货/营收(%)

33.09%
经营现金流/利润(%)

77.48%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.60%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

14.56%
流动比率

1.25%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

14.75%
货币资金/流动负债(%)

25.77%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.47%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

12.66%
在建工程/利润(%)

114.10%
在建工程/利润环比(%)

10.04%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.20%
经营性现金流/利润(%)

77.48%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张璐

永赢先进制造智选混合发起A

3564187
闫思倩

鹏华碳中和主题混合A

2426386
陆阳

德邦高端装备混合发起式A

587064
王森

中航趋势领航混合发起A

452749
闫思倩

鹏华沪深港新兴成长混合A

219080

更多>

行业相对指标