波长光电诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

波长光电

(301421)

总市值：102.01亿

PE(静)：287.40

PE(2026E)：221.75

总股本：1.16亿

PB(静)：8.45

利润(2026E)：0.46亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.77%，生意回报能力不强。去年的净利率为7.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.63%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.29%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.5%/7.1%/5.5%，净经营利润分别为5207.61万/3682.57万/3549.14万元，净经营资产分别为3.86亿/5.2亿/6.4亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.3/0.39/0.45，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.11亿/1.61亿/2.08亿元，营收分别为3.64亿/4.16亿/4.65亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：我们看到公司在6月18日晚上披露了公司董事长收到《取保候审决定书》的公告，请能否详细介绍一下该事项的具体情况和对公司的影响？

答：公司于2026年6月18日从公司董事长黄胜弟先生处获悉，上海海关缉私局对其出具了《取保候审决定书》，目前，黄胜弟先生能够正常履职，公司生产经营正常，各项工作有序开展。

该涉案事项与公司伪报货物材质出口部分产品有关，2025年4月10日，公司收到上海吴淞海关发送的《稽查通知书》，稽查范围是公司近3年出口货物的真实性和合法性。2025年7月11日，公司收到上海吴淞海关的《稽查结论》，因涉嫌以伪报货物材质的方式出口国家管制的含锗镜片，案件已移送缉私部门处理。自调查之日起，公司已经停止涉案相关的出口业务，该业务终止对公司财务报表的直接影响已经在近期披露的定期报告中体现，预计不会影响公司的持续经营能力。稽查年度范围内的涉案业务占对应公司年度营业收入的比例也较为有限，不构成财务报表的主要组成部分。由于公司暂未获悉本案件具体涉案金额及案件材料，暂无法判断其对公司财务报表的具体影响。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中邮证券吴文吉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，波长光电的合理估值约为--元，该公司现值88.15元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

波长光电需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴文吉对其研究比较深入（预测准确度为58.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

0.46
2027E

0.69
2028E

1.05

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

2.76%
利润5年增速

-8.17%

--
营收5年增速

11.75%

--
净利率

7.63%
销售费用/利润率

84.26%
股息率

0.10%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

40.01%
有息资产负债率(%)

1.21%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

278.03%
存货/营收(%)

41.60%
经营现金流/利润(%)

126.79%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.53%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.45%
流动比率

5.66%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

52.02%
货币资金/流动负债(%)

922.14%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.96%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

5.60%
在建工程/利润(%)

121.50%
在建工程/利润环比(%)

-54.57%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-12.23%
经营性现金流/利润(%)

126.79%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
孔学兵

金信稳健策略混合A

630000
郑晓曦

南方半导体产业股票发起A

335414
魏淳

前海开源高端装备制造混合A

178850
杨雷

中银先锋半导体混合发起A

12800

更多>

行业相对指标