天溯计量诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天溯计量

(301449)

总市值：36.30亿

PE(静)：35.19

PE(2026E)：--

总股本：0.91亿

PB(静)：3.13

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为11.72%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为23.23%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为11.72%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市1年以来，累计融资总额6.00亿元，累计分红总额3913.04万元，分红融资比为0.07。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为30%/27%/20.3%，净经营利润分别为1.01亿/1.11亿/1.03亿元，净经营资产分别为3.37亿/4.12亿/5.07亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.21/0.28，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.32亿/1.7亿/2.44亿元，营收分别为7.26亿/8亿/8.66亿元。

详细数据

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公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：战略新兴领域客户收入占比从 2023 年到 2025 年的变化趋势如何，主要增量来自哪个领域？

答：公司战略性新兴产业收入占比持续加速提升2023年 66.32%，2024 年 69.43%，2025 年突破 71.43%，2026 年上半年达 74.6%。这表明客户结构持续优化，超七成营收来自高成长性战略新兴赛道，抗周期能力和成长确定性显著增强。增量主要来自“汽车、新能源领域”与“生物产业领域”双轮驱动，其中“汽车、新能源领域”是最大引擎。总体来看，公司战略性新兴产业收入占比持续提升主要得益于上述行业高质量发展与公司长远战略布局的共同成果。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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